¿Me va a llegar con la pensión?

Es una pregunta que casi todo el mundo se hace en algún momento. Y suele venir con miedo. Que si cada vez hay más jubilados y menos gente trabajando. Que si cuando nos toque a nosotros no quedará nada.

Te digo lo que pienso: sí vamos a cobrar una pensión. Pero creo que será más pequeña en relación con lo que cobrábamos trabajando. Y que nos jubilaremos más tarde.

Así que la pregunta buena no es si vas a cobrar. Es cuánto. Y qué haces tú con el resto.

Yo estudié Economía y trabajé como analista de bolsa en BBVA. Desde principios de 2015 invierto cada mes en fondos indexados. Primero, en fondos de Amundi a través de Renta 4. Desde 2016, con Indexa Capital, donde fui el cliente número 97. Y además tengo un plan de pensiones indexado.

En este artículo te explico cómo ahorrar para la jubilación paso a paso. Cuánto vas a cobrar de pensión y cómo calcularlo. Cuánto te va a faltar. Cuánto tendrías que apartar cada mes según tu edad. Dónde meter ese dinero. Y qué cambia a medida que te acercas a la jubilación. Al final, te cuento lo que hago yo.

Te adelanto una cosa: no necesitas ser rico. Necesitas empezar.

Empecemos por el principio.

Lo primero: ¿cuánto vas a cobrar de pensión?

Antes de pensar en dónde ahorrar, necesitas un número: cuánto te va a pagar la Seguridad Social. Sin ese dato, todo lo demás es adivinar.

Un repaso rápido. En España, las pensiones funcionan por reparto: las cotizaciones de los que trabajan hoy pagan las pensiones de los que ya están jubilados. No hay una hucha con tu nombre. Si quieres entender por qué eso preocupa tanto, lo explico a fondo en mi artículo sobre las pensiones en España.

Para que te hagas una idea de las cifras de hoy:

• La pensión media de jubilación es de 1.576 € al mes, en 14 pagas (septiembre de 2026). En el Régimen General son 1.735 €. Entre los autónomos, 1.063 €.
• La pensión máxima en 2026 es de 3.359,60 € al mes, según La Moncloa. Da igual lo que hayas cotizado: más de eso no cobras.
• La edad de jubilación en 2026 es de 65 años si has cotizado al menos 38 años y 3 meses. Si no, 66 años y 10 meses. Desde 2027 pasa a 67 años, o 65 si llegas a 38 años y 6 meses cotizados (Ley General de la Seguridad Social).

Y hay un dato que casi nadie mira. Según el INE, un hombre que cumple 65 años vive de media casi 20 años más. Una mujer, casi 24. Y muchos, bastante más.

¿Qué quiere decir esto? Que tus ahorros no tienen que llegar hasta el día en que te jubilas. Tienen que durarte veinte o treinta años después.

Eso cambia mucho la cuenta.

Cómo calcular tu pensión con el simulador de la Seguridad Social

La buena noticia es que no tienes que adivinar cuánto te va a quedar. La Seguridad Social tiene un simulador de jubilación en Tu Seguridad Social.

Funciona así. Coge tus datos reales de cotización y proyecta tu situación actual hasta tu edad ordinaria de jubilación, como si siguieras trabajando igual hasta entonces. Te dice cuándo puedes jubilarte y cuánto cobrarías. Y también qué pasa si adelantas o retrasas la jubilación.

Para entrar necesitas certificado digital, Cl@ve o un código por SMS al móvil que tengas registrado en la Seguridad Social. Aquí tienes la guía oficial paso a paso.

Hazlo. No te lleva mucho.

Eso sí, no te tomes ese número como una promesa. Es una foto de hoy, con las reglas de hoy. Si eres joven, te quedan muchas reformas por delante. Yo lo usaría como una referencia, nunca como un número garantizado. Y, si me apuras, le quitaría un poco por prudencia.

Cuánto dinero necesitas para jubilarte (la cuenta en tres pasos)

Aquí es donde mucha gente se asusta. Lee por ahí que necesita 600.000 € para jubilarse y lo deja antes de empezar.

¿Por qué sale una cifra tan grande? Porque se calcula como si no fueras a cobrar ni un euro de pensión. Y eso, salvo que quieras jubilarte muy pronto, no es tu caso.

Tú no tienes que cubrir todos tus gastos. Tienes que cubrir el hueco entre lo que vas a gastar y lo que te va a pagar la pensión. Se calcula en tres pasos:

1. Calcula cuánto vas a gastar al año cuando te jubiles. Lo más fácil es partir de lo que gastas hoy. Si para entonces ya has pagado la hipoteca, réstala.
2. Réstale la pensión que te da el simulador. En cifra anual: lo que te diga al mes, multiplicado por 14 pagas.
3. Multiplica ese hueco por 25. Es el capital que, en teoría, te permite sacar un 4% al año durante unos 30 años sin quedarte sin dinero. Es la regla del 4%.

Con un ejemplo se ve mejor. He puesto a propósito una pensión algo más baja que la media de hoy:

150.000 €. Bastante menos que 600.000, ¿verdad?

Ahora, dos matices para que no te engañes.

Estas cifras van en euros de hoy. Con una inflación del 2% al año, los precios se duplican en unos 35 años. Por eso ese dinero no puede estar parado. Tiene que estar invertido y crecer por encima de la inflación.

La regla del 4% no es una ley de la física. Está pensada para unos 30 años, sale de datos de Estados Unidos y no cuenta los impuestos. Yo la uso como referencia, no como garantía.

Y piensa en el escenario que yo veo más probable: una pensión más baja. Con un 20% menos de pensión, el capital que necesitas pasa de 150.000 € a 240.000 €. Cuanto más colchón te construyas tú, menos dependes de lo que decidan otros.

¿Y si quieres jubilarte mucho antes de los 65? Entonces tienes que cubrirlo casi todo tú, al menos durante unos años. Eso ya es otra liga: la de la libertad financiera.

Cuánto ahorrar al mes para la jubilación según tu edad

Ya tienes tu número. Ahora viene la pregunta del millón: ¿cuánto tengo que apartar cada mes?

Depende, sobre todo, de una cosa. De cuándo empieces.

Mira lo que haría falta para llegar a esos 150.000 € a los 67 años, empezando a distintas edades:

Si empiezas a los 25, te basta con unos 90 € al mes. De los 150.000 € finales, tú pones menos de un tercio. El resto lo pone el interés compuesto.

Si esperas a los 45, necesitas 317 € al mes. Y si lo dejas para los 55, casi 770 €. Muchísimo más esfuerzo por tu parte… para llegar al mismo sitio.

Eso es lo que te cuesta esperar.

¿Y si ya tienes 45 o 50 años? No pasa nada. Llegas tarde a la mejor parte del interés compuesto, pero llegas. Y tu dinero tendrá que seguir trabajando para ti muchos años después de jubilarte. Si estás en ese punto, te dejo aquí cómo invertir a partir de los 50.

Si quieres hacer tus propios números con otra cifra o con otra rentabilidad, puedes usar mi calculadora de interés compuesto.

¿Y si todavía no sabes cuál es tu hueco? Empieza por una regla sencilla. Invierte un 10% de tu sueldo cada mes y automatízalo. Es lo que llevo años recomendando. No es un número mágico, pero es un buen punto de partida. Si puedes más, mejor.

Lo importante es que el dinero salga solo, el día que cobras. Antes de que te dé tiempo a gastarlo.

Si tienes 40 años (o andas cerca) y lo prefieres en vídeo, aquí te cuento mi método y cómo hacer tus propios cálculos:

Dónde ahorrar para la jubilación: las opciones que tienes

Ya tienes el cuánto. Vamos con el dónde.

Hay muchas formas de preparar la jubilación y cada una tiene su papel. Te las resumo en esta tabla y debajo te cuento cada una. Si quieres ir más a fondo, cada fila te lleva al artículo donde lo explico.

1. La pensión pública: tu suelo

No la eliges. No decides cuánto aportas ni cuándo cobras. Pero es la base. Para la mayoría, va a ser el primer ingreso de su jubilación.

Lo único que sí puedes hacer es conocerla bien, con el simulador, y no contar con más de lo que te dice.

2. Planes de pensiones (mejor si son indexados)

Un plan de pensiones es, por dentro, muy parecido a un fondo de inversión. La diferencia está en dos cosas: los impuestos y cuándo puedes sacar el dinero.

✅ Desgravas al aportar. Lo que metes se resta de tu base imponible. El límite es de 1.500 € al año, o el 30% de tus ingresos del trabajo si es menos. Si tu empresa aporta a un plan de empleo, el límite puede subir 8.500 € más. Y los autónomos tienen 4.250 € extra con los planes de pensiones para autónomos.

✅ El ahorro se nota enseguida. Si tu tipo marginal en el IRPF es del 30%, aportar 1.500 € te ahorra unos 450 € en la renta.

✅ Puedes cambiar de plan cuando quieras. Puedes traspasar tu plan de pensiones a otro sin coste y sin pasar por Hacienda.

❌ No es dinero que puedas usar cuando quieras. Lo recuperas al jubilarte, en algunos casos excepcionales (como el paro de larga duración o una enfermedad grave) o cuando las aportaciones cumplen diez años.

❌ Al rescatarlo, pagas. Lo que sacas tributa como si fuera sueldo. No te libras de los impuestos: los aplazas.

❌ Muchos planes de banco son caros. Y una comisión alta, año tras año, se come buena parte de lo que ganas.

Por eso, si vas a tener plan, que sea indexado. Un plan como el de Indexa Capital cuesta en torno a un 0,5% al año, todo incluido, y se puede contratar desde 50 €. Te comparo las opciones en mi artículo sobre planes de pensiones indexados, y el de Indexa lo analizo a fondo aquí.

¿Te compensa? Depende de tu tipo marginal hoy y del que tengas cuando lo rescates. Si quieres hacer los números, te lo explico en si compensa invertir en un plan de pensiones para desgravar.

Si vives en el País Vasco, lo que tienes son las EPSV. Funcionan de forma parecida, pero con sus propias reglas. Te las explico en cómo funcionan las EPSV y cuándo compensan.

3. Fondos indexados: el motor

Si tuviera que quedarme con una sola forma de ahorrar para la jubilación, sería esta. Los fondos indexados son mis favoritos. Y es donde tengo casi todo mi dinero en bolsa.

Un fondo indexado copia un índice, por ejemplo las principales empresas del mundo, y cobra muy poco por hacerlo. No intenta adivinar qué empresa lo hará mejor. Simplemente, las compra todas. Así de fácil.

✅ Sin límite. Puedes meter lo que quieras, no 1.500 € al año.

✅ Tu dinero está disponible. Si un día lo necesitas, vendes y en unos días lo tienes en tu cuenta.

✅ Puedes cambiar de fondo sin pagar impuestos. Es el traspaso. Solo pagas cuando vendes, y sobre la ganancia: entre un 19% y un 30%, según cuánto ganes. Te lo cuento en cómo tributan los fondos indexados.

✅ Comisiones bajas. Y eso, en 30 años, es muchísimo dinero.

❌ No desgravan. No tienes el ahorro inmediato del plan.

❌ Sube y baja. Habrá años en los que tu cartera caiga un 20% o un 30%. Es el precio de que crezca más que un depósito a largo plazo. Si no sabes cómo te sentará, lee antes por qué el verdadero perfil de riesgo se ve en las caídas.

❌ Que esté disponible también es una tentación. Hay que tener la cabeza fría para no tocarlo en la primera caída.

Puedes hacerlo por tu cuenta, eligiendo tú los fondos. O con un roboadvisor que te monta la cartera, la reajusta y te deja programar una aportación cada mes. Yo uso Indexa Capital desde 2016. Más abajo te cuento por qué.

4. Inmuebles

El ladrillo es la forma de preparar la jubilación de toda la vida en España. Y tiene sentido por dos caminos.

El primero es el más sencillo: llegar a la jubilación con tu casa pagada. Es el mayor gasto que te quitas de encima. Y entra directo en la cuenta del hueco: si ya no pagas hipoteca, necesitas menos.

El segundo es tener pisos alquilados que te den una renta cada mes. Es lo que hago yo con una parte importante de mi patrimonio. Pero no es para todo el mundo. Necesitas bastante dinero de entrada, da trabajo (inquilinos, reparaciones, algún impago) y tienes mucho dinero concentrado en pocos sitios. Si te lo estás planteando, aquí te cuento cómo invertir en inmuebles con poco dinero.

Y hay una tercera vía de la que te hablarán cuando seas mayor: la hipoteca inversa, que convierte tu casa en una renta. Tiene muchos costes y puede complicar la herencia. Yo trabajo para llegar a esa edad viviendo de mis inmuebles y de mis fondos indexados, sin necesitarla.

5. Depósitos, cuentas remuneradas y seguros de ahorro

Aquí meto todo lo que el banco te vende como «seguro»: depósitos, cuentas remuneradas, PIAS, planes de previsión asegurados…

Tienen su sitio. Para tu colchón de emergencia, que debería cubrir entre 3 y 6 meses de gastos. Para el dinero que vas a necesitar pronto. O para la parte que no quieres arriesgar cuando ya estás cerca de jubilarte. Aquí tienes los mejores depósitos y cuentas remuneradas.

Pero como forma principal de ahorrar para la jubilación, se quedan cortos. Lo que no arriesga, en 30 años, apenas le gana a la inflación. Y en los seguros, las comisiones y las penalizaciones no siempre están claras.

Los PIAS, por ejemplo, tienen ventajas fiscales si cobras el dinero como renta vitalicia. Yo no tengo ninguno ni pienso contratarlo. Los fondos indexados, el plan de pensiones indexado y los inmuebles encajan mejor con mis objetivos. Y creo que con los de la mayoría.

¿Plan de pensiones o fondos indexados? Los dos

Es la gran duda. Y mi respuesta es que no hay por qué elegir. Son perfectamente compatibles. De hecho, yo tengo las dos cosas.

La lógica es sencilla:

• El plan de pensiones, hasta donde te desgrave y si tu tipo marginal es alto. Es tu extra fiscal. Y lo que te devuelva Hacienda, reinviértelo. No te lo gastes.
• Los fondos indexados, para todo lo demás. Es tu motor: sin límite y con el dinero disponible.

¿Y si tu sueldo es bajo? Entonces el plan pierde buena parte de su gracia. Te ahorras poco al aportar, tienes el dinero bloqueado y vas a pagar al rescatar. En ese caso, los fondos indexados te dan más flexibilidad. Y sí: se puede ahorrar para la jubilación sin planes de pensiones.

Cómo ahorrar para la jubilación según tu etapa

Ahorrar para la jubilación no es una decisión que tomas una vez y te olvidas. Tu plan tiene que ir cambiando contigo.

La idea de fondo es fácil. Cuando eres joven, tienes décadas por delante para recuperarte de las caídas, así que puedes tener casi todo en bolsa. Cuando te acercas a la jubilación, te interesa proteger lo que has conseguido.

Una referencia sencilla es la regla 120: el porcentaje que tienes en bolsa sería 120 menos tu edad. El resto, en renta fija. Con 30 años, un 90% en bolsa. Con 60, un 60%.

La etapa que casi nadie te explica es la última: cómo gastar lo que has ahorrado. Y es tan importante como la de ahorrar.

Con los fondos indexados, lo normal es ir vendiendo cada año lo que necesitas. Así solo pagas impuestos por la ganancia de lo que vendes y el resto sigue invertido. Te lo explico en cómo sacar el dinero de los fondos indexados.

Si lo tienes en Indexa, te ayudan con los cálculos: cuánto puedes sacar para que el dinero te llegue hasta los 100 años. Y puedes programar una renta periódica desde tu cartera. Te lo cuento en cómo generar rentas con Indexa Capital.

Con el plan de pensiones, cuidado con rescatarlo todo de golpe. Como tributa como sueldo, si lo sumas entero a tu pensión en un solo año puedes acabar en los tramos más altos del IRPF. Repartirlo en varios años suele salir mucho más barato. Haz los números antes de pedirlo.

❌ Los errores que más caro se pagan

No todo depende de cuánto ahorras. También de los errores que evitas. Estos son los que más dinero cuestan.

❌ Dejar el dinero quieto en el banco. Parece prudente. Pero con una inflación del 2%, en 35 años tu dinero compra la mitad de cosas.

❌ Contratar el plan de pensiones de tu banco sin mirar lo que cobra. Un punto más de comisión al año, durante 30 años, puede dejarte entre un 15% y un 25% menos de dinero al final. Si ya tienes uno caro, no hace falta que lo rescates: lo puedes traspasar sin pagar impuestos.

❌ Rescatar el plan de golpe. Ya lo has visto: puede hacerte pagar mucho más IRPF del necesario.

❌ Esperar al «momento perfecto» para empezar. Ese momento no llega. Y cada década que esperas, el esfuerzo se multiplica.

❌ Vender cuando la bolsa cae. Es el error más caro de todos. Quien vende en plena caída convierte una bajada temporal en una pérdida de verdad. Y luego se pierde la recuperación.

❌ Contar solo con la pensión. O justo lo contrario: no contar con ella para nada y agobiarte con una cifra imposible. Ni una cosa ni la otra. La pensión es tu suelo. Lo demás lo construyes tú.

💡 Lo que hago yo para mi jubilación

Te cuento mi caso, con números.

Hoy tengo invertido el 80% de mi dinero: un 35% en fondos indexados, otro 35% en inmuebles y un 10% en start-ups y flips. El 20% restante es liquidez (datos de junio de 2026).

Mi parte de bolsa está en Indexa Capital. El 96% de mi cartera indexada está en sus fondos, con el perfil más alto, el 10/10. Llevo diez años invirtiendo ahí cada mes, de forma automática. Mi cartera acumula un 154% de rentabilidad, un 9,6% al año (datos de junio de 2026). La tienes al detalle en mi cartera.

El otro 4% es mi plan de pensiones indexado. También en Indexa y también 10/10: el plan que invierte el 100% en bolsa de todo el mundo.

Te confieso algo. Hace unos años ni me planteaba tener un plan de pensiones, por lo poco líquido que es. Hoy lo veo como una buena forma de pagar menos IRPF, aunque el límite sea de 1.500 € al año. Y lo que me ahorro en la renta, lo vuelvo a invertir.

¿Y la jubilación? Indexa me calcula unos escenarios. Si sigo aportando cada mes entre un 10% y un 30% de mis ingresos, a los 67 tendré algo más de un millón de euros. Y una renta de 3.000 € al mes. Es una estimación, no una promesa. Y ojo: parto de una cartera que ya tiene diez años. Tu número será el tuyo.

Llegué a la independencia financiera con 27 años y sigo aportando cada mes. La libertad financiera no es un sitio al que llegas y te sientas. Es algo que mantienes.

Hoy Indexa gestiona más de 6.400 millones de euros de más de 180.000 clientes. Si quieres saber por qué sigo con ellos después de tanto tiempo, te lo cuento en mi opinión sobre Indexa Capital.

¿Es la única forma válida? No. Puedes hacerlo con otro roboadvisor, por tu cuenta con fondos indexados en otra plataforma o con más peso en inmuebles. También funciona. Lo importante es que elijas un camino y no lo abandones a la primera caída.

🏁 Conclusión: cómo ahorrar para la jubilación sin complicarte

Ahorrar para la jubilación no es tan difícil como parece. Pero tampoco se hace solo.

Primero, saca tu número: cuánto vas a cobrar con el simulador y cuánto te va a faltar. Segundo, aparta cada mes una cantidad fija, en automático, el día que cobras. Tercero, mete ese dinero donde trabaje para ti: fondos indexados baratos y, si te desgrava, un plan de pensiones indexado. Y cuarto, deja que pasen los años.

Lo que no funciona es esperar a que el Estado lo arregle todo. Ni guardar el dinero en el banco «por si acaso». Ni dejar para los 55 lo que podías haber empezado a los 30.

Calcula tu hueco. Automatiza tu ahorro. Inviértelo en indexado y barato. Y no lo toques hasta que lo necesites.

Así de simple.

¿Qué te parece? ¿Sabes ya cuánto te va a quedar de pensión? Si no lo sabes, ese es tu primer paso. Y lo puedes dar hoy.

Un abrazo, Carlos

Por aquí te dejo otros artículos que te pueden servir:

• Mi opinión sobre Indexa Capital
• Comparativa Indexa vs MyInvestor
• Invitación a Indexa Capital
• Mi Cartera de Inversión
• Mi Kit de Inversión gratis para empezar
• Planes de pensiones indexados: por qué tengo uno
• Pensiones en España: el problema que nadie te cuenta

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