Planes de pensiones ¿compensa invertir para desgravar?

Hay dos productos de inversión de los que todo el mundo ha oído hablar: acciones (la bolsa) y planes de pensiones. El primero porque es lo que más aparece en los medios de comunicación y el segundo porque es el que más publicitan (o publicitaban) los bancos.

Más allá del debate de gestión activa o pasiva, hay pocas cosas que polaricen tanto a los inversores como un plan de pensiones. Hay quienes lo ven como una buena alternativa para planificar la jubilación y quienes lo ven casi el demonio convertido en producto financiero.

¿Mi opinión? No soy de extremos y creo que lo mejor es tener claro cómo funciona el plan de pensiones, sus puntos fuertes, sus debilidades y, finalmente, calcular si nos compensa desde un punto de vista financiero invertir en un plan.

¡Vamos a verlo!☢ ☢ ALERTA SPOILER La clave está en la fiscalidad de los planes de pensiones: los impuestos que desgravas inicialmente y los que más adelante pagas.

???? Qué es un plan de pensiones

Empecemos por lo básico: qué es y cómo funciona un plan de pensiones.

Un plan de pensiones es un producto de inversión colectiva que invierte el dinero de muchos ahorradores. Lo que hace es juntar las aportaciones que realizan muchas personas y usarlas para invertir a largo plazo en diferentes activos, desde renta fija hasta renta variable.

Así, hay más de un tipo de plan de pensiones en función de su estrategia y perfil inversor.

¿Quiénes participan en los planes de pensiones?

Los planes de pensiones son relativamente sencillos. Para entender cómo funcionan hay que empezar por saber quiénes intervienen en ellos. No quiero alargarme demasiado en esta parte, así que voy a resumirlo mucho:

  1. Promotor. Es quien crea el plan de pensiones el plan de pensiones. Hay tres tipos de planes según el promotor.
    • Planes individuales. Son los que todos conocemos como un plan. Lo crean bancos y aseguradoras para ofrecerlo a sus clientes.
    • Planes de empleo. Los crean las empresas para los trabajadores y sólo para ellos.
    • Planes asociados. Los crean asociaciones.
  2. Partícipes. Es para quienes se ha creado el plan, es decir tú.
  3. Beneficiario. Es quien cobrará el plan de pensiones. Lo normal es que seas tú en caso de jubilación, por ejemplo. Sin embargo, con un plan puedes elegir quién quieres que cobre en caso de fallecimiento (e incluso del resto de supuestos en los que puedes recuperar el dinero).

⚙ Cómo funciona un plan de pensiones

Un plan de pensiones invierte el dinero que aportan los partícipes y lo hace a través de un fondo de pensiones.

Plan de pensiones, fondo de pensiones… ¿No eran lo mismo? No, se trata de elementos diferentes. Lo que tú haces es contratar un plan que, a su vez, invierte en el dinero a través del fondo de pensiones. El plan es la carcasa comercial del fondo. De hecho, un mismo fondo puede comercializarse a través de varios planes (lo que cambia en ese caso son las comisiones).

Por eso mismo, cuando buscas cuál es la rentabilidad de un plan de pensiones, lo que terminas encontrando es el desempeño del fondo.

Por lo demás, el funcionamiento básico del plan de pensiones es muy simple: tú haces aportaciones y los gestores del fondo de pensiones se encargan de mover tu dinero para rentabilizarlo.

🔎 Características de los planes de pensiones

Hasta aquí la definición de qué es un plan de pensiones te puede haber recordado mucho a la de un fondo de inversión. Es normal, no te preocupes. Lo que diferencia al plan de pensiones de otros productos son tres cuestiones:

#1: La falta de liquidez

El dinero de un plan de pensiones no se puede recuperar en cualquier momento. Es un producto pensado para la jubilación y hasta 2025 sólo se puede recuperar al jubilarse o en casos específicos como paro de larga duración, incapacidad o fallecimiento del partícipe (herencia). A partir de 2025 se podrá recuperar una vez pasados 10 años desde la contratación.

El no poder recuperar el dinero del plan cuando quieras suele verse como una desventaja, pero no tiene por qué ser así.

Gracias a esa limitación, te aseguras de que inviertes a largo plazo (por lo menos 10 años). Aunque tengas tentaciones de sacar el dinero, no podrás hacerlo: una ventaja para algunos y un gran problema para otros. Cuestión de percepciones. ????

#2: No forman parte de la masa hereditaria y puedes hacer que lo herede quien tú quieras

Dentro del ámbito sucesorio los planes de pensiones tienen una ventaja que comparten con los seguros de ahorro como los PIAS o los Unit Linked: están fuera de la masa hereditaria. ¿Qué quiere decir eso? ????

Dos cosas muy simples:

  1. ???? Que no vas a pagar impuestos por el plan en el Impuesto de Sucesiones (el de las herencias), pero sí en la renta si en lugar de continuar con él o traspasarlo, lo recuperas.
  2. ???? Puedes dejarle el plan a quien tú quieras. Es lo que comúnmente se denomina designar beneficiario y esa persona puede o no ser uno de tus herederos. Además, como está fuera de la masa hereditaria, tampoco se aplican los límites de la legítima (el mínimo legal que tus herederos siempre tienen derecho a heredar, pase lo que pase).

Con otros productos como los fondos de inversión esta ventaja no existe. Un fondo sí se incluye en la herencia y no podrás elegir libremente quién cobra el dinero de ese fondo si tú falleces.

#3: Su fiscalidad: cómo tributan los planes de pensiones

Si hay algo que define a los planes de pensiones es su fiscalidad: cómo tributan en el IRPF. De hecho, esta es la clave para saber si compensa invertir en un plan y también uno de los motivos de que haya tanta polémica en torno a ellos.

Para que lo entiendas mejor, el dinero que inviertes en un plan te ayuda a pagar menos impuestos hoy en la renta a cambio de pagarlos mañana (en X años), cuando recuperes ese dinero. De forma muy resumida: lo que hace un plan es diferir el pago de impuestos al futuro, hasta que rescates tu plan de pensiones.

????Por eso mismo, una forma muy sencilla de saber si te compensa invertir en el plan de pensiones para desgravar (la razón #1 por la que invierte la mayoría) es hacerte la siguiente pregunta: ¿vas a ganar más dinero ahora o cuando estés jubilado?

En realidad, se trata de averiguar cuándo será mayor tu tipo marginal en el IRPF (el porcentaje máximo que pagas en la renta). Si crees que será menor en el futuro (y que no habrá cambios fiscales), quizá un plan es para ti, pero solo quizá. Sigue leyendo y enseguida te pongo un ejemplo práctico con números 🙃

⚔ Ventajas y desventajas de los planes de pensiones

Ya conoces lo que diferencia a los planes de pensiones de otras opciones de inversión. ¿Cuáles son sus puntos fuertes y débiles? Algunos te los acabo de mencionar, pero no está de más recordarlos punto por punto:

👍 VENTAJAS👎 DESVENTAJAS
✔️ Fiscalidad: permiten desgravar al hacer la renta❌ Inversión máxima de 2.000 € al año en planes individuales y 10.000 € sumando los de empleo.
✔️ Traspasos: puedes cambiar de plan cuando quieras sin pagar nada.❌ Comisiones y falta de transparencia.
✔️ Puedes elegir quién lo hereda.❌ Falta de liquidez (como te he contado, para mi puede ser una ventaja).
✔️El dinero del plan no es embargable hasta su rescate (cambia en 2025)❌ Impuestos al recuperar los ahorros del plan.
✔️ No se tienen en cuenta para el Impuesto sobre el Patrimonio.

🧮 Cómo saber si compensa un plan de pensiones por las deducciones

¿Cómo saber entonces si te compensa el plan de pensiones? Yendo un poco más allá, que es lo que vamos a hacer ahora. Así sabrás exactamente cómo funciona y tributa un plan de pensiones, qué dejas de pagar ahora y qué pagas más adelante en función de tu situación. A partir de ahí, todo será hacer unos pocos números (si quieres) y tomar tu decisión.

???? Cómo funcionan las aportaciones al plan: así desgravas según lo que aportes y lo que ganes

Si has invertido en un plan es fácil que lo hayas hecho con el objetivo de pagar menos impuestos. El dinero que inviertas en ellos te permitirá reducir la factura en el IRPF hasta un máximo de 940 euros dependiendo siempre de la cantidad que inviertas y de cuánto ganes (de cuál sea tu base imponible para ser más exactos).

Para saber si te compensa un plan sólo para desgravar es importante que tengas claro cómo funciona esta deducción y cuánto puedes ahorrar en tu caso concreto. El dinero que inviertes en el plan cada año te permite reducir tu base imponible en el IRPF. A modo de ejemplo, si has ganado 25.000 euros (brutos) y aportas 2.000 euros, para Hacienda será como si solo hubieses ganado 23.000 euros. Ahí es donde radica el ahorro fiscal.????

Como el IRPF es un impuesto progresivo, ahorrarás más impuestos con el plan cuanto mayores sean tus ingresos, y, por lo tanto, los tramos por los que tributarás. Estos son:

Tramos de IRPFTipo a aplicar
De 12.450 € a 20.200 €24%
De 20.200 € a 35.200 €30%
De 35.200 € a 60.000 €37%
De 60.000 € a 300.000 €45%
Más de 300.000 €47%

Como puedes ver, el tramo más alto es del 47%. Esto quiere decir que una persona con una base imponible superior a 300.000 euros (si ese es tu caso, y si no todavía más, empieza a invertir en inmuebles) puede evitar pagar ese porcentaje por su dinero invirtiendo en planes de pensiones. Como la aportación máxima al plan de pensiones es de 2.000 euros al año (antes era más, pero desde 2021 éste es el límite), el ahorro máximo que se puede obtener es de 940 euros.

Esto es lo que podrías ahorrar en un plan de pensiones según lo que inviertas y tu base imponible.

Inversión en planesRenta de 12.000 €Renta de 16.000 €Renta de 25.000 €Renta de 40.000 €Renta de 80.000 €
1.000 €190 €240 €300 €370 €450 €
1.500 €285 €360 €450 €555 €675 €
2.000 €380 €480 €600 €740 €900 €

Seguro que ya has visto que esta tabla tiene algo raro. Y es que es el ahorro máximo teórico. Una persona con una base imponible de 12.000 euros puede no tener capacidad para aportar esos 2.000 euros al plan de pensiones.

Sin embargo, la tabla sí sirve para entender la relación entre lo que aportas al plan, lo que ganas y lo que puedes llegar a ahorrar en la declaración de la renta.

???? Cómo funciona el rescate del plan de pensiones: cuánto pagas por recuperar tu dinero

Ahora que ya sabes cuánto puedes ahorrar en la renta con un plan de pensiones llega el momento de averiguar si te compensa invertir en ellos sólo por las deducciones. Aquí está el secreto: realmente es esta ventaja fiscal (y la particularidad del rescate), junto con el tema de la herencia, lo que diferencia a un plan de pensión de un fondo de inversión.

A diferencia de los fondos de inversión, las acciones y la mayoría de productos financieros, los planes de pensiones no tributan dentro de la base del ahorro en IRPF. Lo hacen dentro de las rentas del trabajo, como tu salario o tu pensión pública (base general en términos IRPF). A efectos prácticos esto quiere decir que los tipos que se aplican son diferentes.

Tramos del ahorro en la rentaTipo a aplicar
Ganancias hasta 6.000 €19%
Entre 6.000 € y 50.000 €21%
Entre 50.000 € y 200.000 €23%
Más de 200.000 €26%
Tramos de IRPFTipo a aplicar
De 12.450 € a 20.200 €24%
De 20.200 € a 35.200 €30%
De 35.200 € a 60.000 €37%
De 60.000 € a 300.000 €45%
Más de 300.000 €47%

Además, si con un fondo de inversión sólo pagas impuestos por las ganancias acumuladas, con un plan de pensiones pagas por el total ahorrado. Es decir, el dinero que has invertido más las ganancias. ¡No te asustes ni empieces a echar pestes! I ????

No es que tengas que pagar más. Recuerda que ese dinero que aportaste al plan te sirvió para deducir en tu renta. Es decir, no pagó impuestos en su momento y lo hará ahora (que en principio se habrá revalorizado y aprovechado al máximo el interés compuesto). Por eso mismo la clave para saber si compensa invertir en un plan para desgravar es enfrentar el tipo que pagas ahora, al invertir, frente al que pagarás al recuperar el dinero. En otras palabras, mirar las tablas que te acabo de enseñar.

Lo más habitual es que, mientras trabajas y aportas al plan, tus ingresos sean más elevados que con tu pensión pública (si la llegamos a cobrar). Ahora mismo la pensión pública cubre de media un 78% de tu último salario. Es lo que se conoce como tasa de reemplazo y es una de las mayores de Europa, por lo que no sería extraño que descendiese.

Esto quiere decir que normalmente te compensará restar el dinero de tu salario actual para ‘sumarlo’ a tu pensión pública.

Quizás el siguiente ejemplo te ayude a entenderlo mejor. Imagina una persona que gana 80.000 euros hoy. Su tipo marginal será del 45%. Una aportación de 2.000 euros al plan le permitirá ahorrar 900 euros en la renta.

Cuando recupere el dinero estará cobrando una pensión máxima, que en 2020 es de 37.566 euros. Sumando esa aportación de 2.000 euros, sus rentas del trabajo serán de 39.566 y su tipo marginal del 37%. En otras palabras, una vez jubilado pagará menos impuestos que trabajando y, por lo tanto, la jugada le compensará desde un punto de vista fiscal.

Así es como funcionan los planes de pensiones a efectos fiscales y cómo puedes averiguar si te compensa invertir en un plan para desgravar.

Sólo hay una cosa más que necesitas saber acerca del rescate del plan de pensiones y es algo muy importante. Cuando llegue el momento de recuperar los ahorros del plan de pensiones, podrás hacerlo de tres formas diferentes ???? ???? ????

  • #1: En forma de renta, de manera que cobrarás un dinero cada mes, cada tres meses o con la periodicidad que quieras.
  • #2: En forma de capital, con lo que cobrarás todo de golpe, pudiendo aplicar una reducción del 40% al dinero aportado antes de 2007 si lo recuperas en los dos primeros años tras jubilarte.
  • #3: En forma mixta, que es una mezcla de las dos anteriores.

El error más repetido al recuperar el plan es no pensar en las implicaciones fiscales de cada una de ellas y recuperarlo todo de golpe nada más jubilarte. Por mucha reducción que puedas aplicar, ese dinero adicional se sumará a tu pensión y es fácil que te haga tributar por la base máxima.

La traducción es que pagarás muchísimos impuestos por ese dinero. Normalmente la mejor forma de recuperar el plan es como renta y nunca el año en el que te jubilas, sino el siguiente porque tus ingresos serán menores y así pagarás menos impuestos.

🩺 ¿Merece la pena invertir en el plan para desgravar?

Ahora que has visto cómo desgrava el plan y cómo paga impuestos sólo es cuestión de hacer unos pocos números.

Si has hecho tus cálculos y te compensa, es normal que te estés preguntando ¿por qué tienen tan mala fama los planes de pensiones? Básicamente por tres cuestiones concretas:

  • ???? Su rentabilidad. La rentabilidad media de los planes españoles es del 2,1% y sólo 6 de cada 100 planes de pensiones baten al Ibex en los últimos 15 años según los datos del estudio “Rentabilidad de los Fondos de Pensiones en España. 2004-2019” de Pablo Fernández, profesor de Finanzas del IESE, junto a Eduardo de Apellániz y Juan Fernández Acín.
  • ⁉ Su falta de transparencia y altas comisiones. Como con los fondos de inversión, las comisiones de un plan de pensiones se cobran todos los años, independientemente del resultado del plan. La comisión máxima de gestión es del 1,5% dependiendo del tipo de plan contratado, a lo que hay que sumar las comisiones que no están reguladas, que son las que pagará el fondo de pensiones al bróker por invertir tu dinero igual que las pagas tú al invertir en acciones, por ejemplo.
  • ???? Lo complicado que puede ser rescatarlo bien o, mejor dicho, lo fácil que es no acertar en el rescate y pagar muchísimos impuestos. Hazlo mal y Hacienda se quedará un 47% de los ahorros de toda tu vida.

Por fortuna, salvo la última cuestión, las otras dos tienen una fácil solución: planes de pensiones indexados.

Los planes indexados tienen mejor rentabilidad que la media de los planes nacionales. De hecho, el segundo mejor plan del estudio de Pablo Fernández es el Plan Naranja S&P 500, un plan indexado al S&P, que ni siquiera tiene unas comisiones bajas propias de este tipo de productos en comparación a lo que ofrecen otras alternativas especializadas como Indexa Capital.

Las comisiones de los planes indexados también son menores y se mueven en el entorno del 0,75% y el 0,85% normalmente.

Por eso mismo, si estás pensando en un plan de pensiones, ya conoces mi filosofía (indexada).

🤔¿Plan de pensiones o fondo de inversión?

Esta es una pregunta muy recurrente. ¿Es mejor invertir en un plan de pensiones o en un fondo de inversión? Desde el principio ya te he adelantado que su funcionamiento es muy parecido. Las mayores diferencias entre un plan de pensiones y un fondo de inversión son la liquidez (absoluta en los fondos y limitada en los planes) y la fiscalidad (bien planificada puede dar ventaja a los planes).

Personalmente creo que no hay por qué elegir entre ambos. Los dos perfectamente compatibles. De hecho, ambos forman parte de mi cartera de inversión.

Yo tengo un plan de pensiones indexado en Indexa. En concreto, yo tengo el Plan 10/10 que invierte al 100% en renta variable (Indexa Más Rentabilidad Acciones). Tienes que tener en cuenta que soy joven y tengo un perfil de riesgo atrevido.

¿Hay Plan Amigo o invitación?
En el caso de los planes de pensión, los roboadvisors (como Indexa) no pueden “tratar de forma distinta” (distintas comisiones) a los partícipes por lo que no hay beneficio. Eso sí: en Indexa “guardan tu invitación” si te abres cuenta de plan de pensiones con un link de amigo para que tengas “comisiones gratis 1 año” en tu cuenta de fondos de inversión.

Espero que te haya servido el artículo. Cualquier duda o sugerencia para mejorar el post: coméntame en los comentarios de aquí abajo 👇👇👇

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Carlos Galán

Empecé a invertir con 15 años y me arrepiento de no haber empezado antes.
Después de arruinarme, empecé a invertir de forma simple e inteligente y escribí Independízate de Papá Estado.
Puedes leer mi historia aquí.

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42 comentarios, léelos, suele haber miga ;)

  1. Muchas gracias Carlos por el articulo. Una pregunta, cuando escribes:
    “En realidad, se trata de averiguar cuándo será mayor tu tipo marginal en el IRPF (el porcentaje máximo que pagas en la renta). Si crees que será menor ahora (y que no habrá cambios fiscales), igual un plan es para ti, pero solo igual.” — > Es esto correcto o tendria que ser ” … Si crees que será mayor ahora…”

    Responder
  2. Yo entiendo que los 2000 euros son la desgravación máxima, es decir, alguien que gana 100000 euros, no se podrá desbragar 4000 euros (el 50% de IRPF de los tramos superioes) de los 8000 que aporte. Pero un currito, por ejemplo que le quiten el 20%de IRPF, si destina 8000 euros al plan de pensión, se puede desgrabar 1600 sin problemas, porque no llega al máximo de los 2000.

    Responder
    • Buenas Andromeda,

      2.000€ es la aportación máxima.
      Sobre esos 2.000€ miras el % de tu tipo marginal y ves lo que te ahorras. 45% en el tramo más alto. O 19% en el más bajo.

      Espero aclarar.

      Un abrazo 😉

      Responder
  3. Buenas, Carlos. Gracias por este gran post.
    Creo que hay una pequeña errata en la parte que habla de fiscalidad. Si no me equivoco, faltaría el “QUE” que te pongo en mayúsculas en el siguiente párrafo.
    “En realidad, se trata de averiguar cuándo será mayor tu tipo marginal en el IRPF (el porcentaje máximo que pagas en la renta). Si crees que será menor QUE ahora (y que no habrá cambios fiscales), igual un plan es para ti, pero solo igual.”
    Un saludo.

    Responder
  4. Hola a todos:
    Uno de los problemas que le veo yo a los planes de pensiones es que como son a muy lago plazo, y en el largo plazo todo sube, la gestión es peor que en fondos de inversión (con sus excepciones, claro). El partícipe se conforma con la desgravación fiscal sin mirar al rendimiento del propio plan, que tambien es importante.
    Un saludo

    Responder
    • Buenas Pedro,

      Así es… La media es peor por lo que tú comentas + suelen tener alto % de renta fija (menos rentabilidad).

      Pero no todo apesta… También hay algunos buenos 😉

      Un abrazo!

      Responder
  5. Genial Carlos! Justo discutía con un amigo el otro día sobre este tema, así que le he enviado el artículo para aclararnos 😀

    Ahora con el límite de 2.000€ creo que ya no merece la pena tener un plan de pensiones versus ahorrar con un fondo indexado. ¡Como mucho puedes ahorrar 900€ al año! (Eso en el caso de que tu IRPF sea el máximo).

    Un abrazo y a seguir así!

    Responder
      • Me lo apunto Javi 😉

        Los acaban de sacar jajaj, aún no he tenido tiempo de estudiarlos!

        Estoy migrando a una nueva web así que cuando la tenga actualizo esa parte! Gracias por el aviso 🙂

        Abrazooo

        Responder
      • A qué te refieres con que ya depende de la asignación de activos de cada uno? Sea cual sea la asignación, en Indexa te van a cobrar más que en Myinvestor, no?

        Responder
        • Si, es mirar la composición, aunque se parecen son ligeramente diferentes. Además, Indexa tiene 1% liquidez y myinvestor 0.5, Emergentes algo más pero muy poco myinvestor. Luego finizens se diferencia más, incluyendo oro y reits que son clases de activos diferentes. Al final ese 0.03% es muy insignificante. Piénsalo, quizá es mejor esperar 6 meses para empezar a comparar rendimientos. Acertarás con cualquiera de los 3 en mi opinión ????

          Responder
  6. Muy buen articulo. Me surge una duda respecto a los planes de pensiones indexados, como comentas al ser joven tomas la decisión de coger un plan con 100% RV, éste se podría ir cambiando en un futuro (no cercano) a otros planes que ya incorporen RF y que tengan menos riesgo?. Es decir funcionan como los fondos indexados que en el cualquier momento puedo rebalancear en funcion de mi perfil de cartera?
    gracias, saludos

    Responder
  7. Hola Carlos,

    Enhorabuena por tu post. Realmente pocas personas son capaces de explicar tan bien cómo funciona un plan de pensiones.

    Mira, quiero plantearte dos cuestiones concretas, te agradecería si tienes unos minutos para echarles un ojo:
    – Tengo también metido un dinero en el plan de pensiones naranja referenciado al S&P, pero la revalorización por ejemplo de este año es muy inferior a la real del índice, el otro día lo miré y estaba en menos de un 5% cuando el índice ha subido más de un 10%. ¿Se debe a la depreciación del euro frente al dólar? El 31 de diciembre de 2019 cotizaba a 1,12 y hoy por ejemplo estamos por encima de 1,20 (es un 7% de diferencia). Si es así, en los planes referenciados a índices en otra moneda, el efecto divisa puede ser perjudicial (o beneficioso, pero es algo que no podemos controlar). He comprobado que este fondo invierte en dólares.
    – ¿Las comisiones de un fondo indexado suelen ser más bajas que las de un fondo de pensiones indexado o son iguales? Porque si es así, con la diferencia de comisión y el interés compuesto, puede compensar más tener más invertir en un fondo indexado que en un plan de pensiones indexado.

    Responder
    • Muy buenas preguntas Enrique.

      Te doy mi punto de vista:
      1) Diferencia en fondos en otra divisa: sobre todo lo que tú apuntas. La divisa influye mucho.
      Yo prefiero tener fondos en mi divisa pero tampoco me parece descabellado tener algo en USD (a largo plazo será “irrelevante”).
      2) Diferencia de fondos vs su índice con misma divisa:
      Dos motivos:
      a) La comisión y costes del fondo (0,2-0,5% aprox en indexados)
      b) El “tracking error”: nunca el fondo va a ser capaz de replicar al 100% por lo que puedes perder otras décimas.
      3) Comisiones de los fondos vs planes de pensión:
      Hasta hace poco, como tú dices, eran menores en fondos… pero están surgiendo planes de pensión indexados muy competitivos: Indexa, Myinvestor, Finizens… que ya prácticamente lo igualan 😉

      Un abrazo fuerte y seguimos!!

      Responder
      • No he hecho cálculos finos pero en mi opinión un plan referenciado al S&P500 debería andar muy cerca del propio índice cuando no incluso batirlo, salvo que tenga unas comisiones brutales, ya que suponqo que utiliza ETFs de acumulación y por tanto reinvertirá los dividendos de las acciones que componen el índice.

        Responder
  8. Hola Carlos,
    mil gracias como siempre por tus aportaciones.
    Yo tengo una pregunta de mínimos exentos en fiscalidad, que nadie me sabe responder y que no encuentro respuesta en ningún foro:
    – Yo en 2019 no voy a tener ingresos de trabajo ni de paro ni de ayudas, pero si voy a tener:
    1.- 2000 euros brutos de rescate de un plan de pensiones.
    2.- 1200 euros brutos de dividendos.
    3.- 4300 euros brutos de compra/venta de acciones.

    ¿Sabes decirme que fiscalidad tengo en la declaración de la renta para este ejercicio de 2019?
    Muchas gracias anticipadas.

    Responder
  9. Me gusta el artículo. Enhorabuena.

    Falta un factor fundamental: ¿cuantas cosas te pueden pasar en 10 años que pongan patas arriba tu plan financiero?
    Por una posible optimización, que siempre es deseable, estaremos indisponiendo de un recurso.

    Solo si ese recurso (lo que aportes este año) te resulta prescindible porque tener las espaldas muy cubiertas, haría esa aportación.

    La liquidez de un fondo de inversión a mi me resulta deseable y tranquilizadora. Y si te planteaste no tocarlo nunca, y vas y te lo fundes en unas vacaciones o cambiar de coche… bueno, entonces es que el problema es tu cabeza, no el producto que contratas.

    Este año de locos es la demostración que, lo que hay que estar, es preparado para todo.

    Y si queréis una muesta, aquí va un artículo de la nacionalización de los planes privados de pensiones en argentina en 2008: https://elpais.com/diario/2008/10/22/economia/1224626410_850215.html

    Una pequeña historia para no dormir, si todos tus ahorros hubiesen estado en un producto así.

    Responder
  10. Qué nivel hay en los comentarios!

    Voy a bajarlo un poquito 🙂

    Entonces, según he entendido, a alguien que le salga a devolver la declaración del IRPF no debería interesarle un plan de pensiones.

    Y si mi comentario requiere más datos, la contra pregunta sería: ¿a partir de qué nómina alguien se lo debería de plantear?

    Me ha gustado mucho esta web. No la conocía.

    Responder
    • Gracias Héctor 😉

      Te comento: no, el hecho de que salga a pagar o a devolver no es relevante.

      Lo relevante es el nivel de ingresos: si estás en una banda alta (más de 35k€ brutos anuales), seguramente te compense el plan de pensiones.

      Abrazoooo 🙂

      Responder
  11. Hola Carlos,

    Primero darte las gracias por toda la información que nos proporcionas.

    Una vez dicho esto, tengo una consulta que es posible que suene rara y espero no sea absurda, pero tengo motivos.

    ¿Estoy obligado a hacer constar las aportaciones a mi plan de pensiones a la hora de hacer la declaración de la renta?

    El plan de pensiones, mas que para desgravar lo tengo para decidir quienes son los beneficiarios y que no forme parte del patrimonio que me puedan exigir una vez fallezca ( legítima).

    Un saludo a todos,

    Carlos G.

    Responder
  12. Hola Carlos. Tengo un plan de pensiones que no me ha rentado bien en 11 años, todo en renta fija. Estoy jubilada hace mas de dos años y no tengo interes en rescatarlo pero sí traspasarlos al modo indexados. A nivel de herencia, es aconsejable para herederos de 30 años y que ellos los mantengan hasta su posible jubilación. No tienen trabajo estable y un futuro inseguro de momento. Qué opinas? Muchísimas gracias.

    Responder
    • Buenas Luz,

      Sobre traspasarlo a uno indexado, lo puedes hacer sin problema!

      Sobre dejarlo en herencia: ¿cuál es tu pregunta? Desde mi punto de vista, son buenos fondos para todos, y esto incluye a los herederos también.

      Un abrazo

      Responder
  13. Hola Carlos,

    muchas gracias por toda la información que compartes. Quisiera preguntarte lo siguiente:

    Si he entendido bien, lo máximo que se puede aportar a un plan de pensiones son 2000€ anuales.
    – En los planes de pensiones indexados, también tiene sentido hacer aportaciones mensuales (166,66€/mes) o es más irrelevante que en los fondos indexados?

    Dentro de los planes de pensiones indexados, los hay en diferentes combinaciones de RF y RV. Ahora tengo 28 años y mi situación económica es muy buena, por lo que 2000€/año no es un porcentaje significativo de mis ingresos.
    – Crees que tiene sentido invertir el 80-100% en RV, y el resto de mis ahorros mensuales en fondos indexados con 60/70% RV – 40/30% RF (que es mi perfil de riesgo de Indexa)?

    Por último, cuando comparas el fondo indexado con el plan de pensiones mencionas que “reinvirtamos el ahorro fiscal (insisto en esto porque es la clave) gana el plan de pensiones. Un +1% de rentabilidad anual adicional puede convertirse en una gran diferencia.”
    – Exactamente el ahorro fiscal (900€ en el caso de nominas altas) donde la reinviertes? Usas esos 900€ que te has “ahorrado” + 1100€ para el plan de pensión, o los inviertes en un fondo?

    Muchas gracias de antemano y perdona si las preguntas son muy básicas!

    Responder
    • Buenas Carmen,

      Acabo de actualizar este artículo y creo que ahora te ayudará mejor!

      Sobre tu duda:
      1) Correcto. Desde 2021 el máximo son 2.000€.
      2) En tu caso, que tienes ingresos altos, pienso que te compensa invertir en el plan, para ahorrarte esos 900€ anuales.
      Pero evidentemente además invertir en fondos como dices.
      3) Tu planteamiento tiene sentido sí, aunque dependerá de tu perfil de riesgo: yo me fiaría del que te calculan.
      4) Dónde invertir los 900€ de ahorro fiscal: donde quieras, la idea que quería transmitir es el concepto de “reinvertir”. Tendría sentido hacerlo en los mismos fondos 😉

      Un abrazooo!

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  14. Buenos días Carlos,
    Muy bueno el artículo, estoy re-considerando dejar de aportar a mi Plan de Pensiones actual, y este artículo me está siendo de ayuda para tomar una decisión.

    Hay un ejemplo del artículo que necesito confirmar contigo mi entendimiento:
    […]Cuando recupere el dinero estará cobrando una pensión máxima, que en 2020 es de 37.566 euros. Sumando esa aportación de 8.000 euros, sus rentas del trabajo serán de 45.566 y su tipo marginal del 37%. En otras palabras, una vez jubilado pagará menos impuestos que trabajando y, por lo tanto, la jugada le compensará desde un punto de vista fiscal. […]

    En este ejemplo, está claro que la persona consigue reducir su tipo marginal al 37% en su jubilación, sin embargo, la trampa que veo es que de esos 8.000€ que aportó, sigue habiendo una parte que se queda Hacienda, es decir, él ha aportado 8000€, y ha obtenido una rentabilidad, claro, pero de la aportación base sigo perdiendo esa parte que se queda Hacienda, y que si fuese un fondo de inversión no tendría en cuenta a la hora de tributar.

    En conclusión, así es como lo veo yo; corrígeme si me equivoco: si invierto en un plan de pensiones 100€ en un mes, cuando rescate el plan, tendré que pagar doble a Hacienda: por los 100€ + por los intereses que he obtenido . Este es el aspecto que no termina de convencerme de los planes de pensiones.

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    • Buenas Pablo,

      Sí y no.

      El tema es doble:
      1) El tipo marginal en el futuro suele ser menor que el actual: tendrás menos ingresos (en principio) cuando te jubiles.
      2) El interés compuesto: habrás generado rentabilidad sobre un dinero mayor (antes de impuestos) y eso puede hacer que la bola se haya hecho suficientemente grande como para compensar el pago de impuestos por el total (y no por la ganancia como ocurre con los fondos)

      Abrazo 😉

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  15. Hola Carlos

    Yo simplemente quería saber si al igual que tú cuando invierta en indexa capital puedo tener un “ link amigo “ para poder beneficiarme de no pagar comisiones al recomendar indexa ?

    Gracias de antemano

    Saludos

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  16. Hola Carlos, una pregunta:

    Heredé dos fondos de pensiones recientemente y no tengo claro qué hacer con ellos por lo siguiente. Me dicen que puedo rescatar una parte con un descuento del 40% de lo aportado hasta 2007, unos 18000 euros y el resto mensualmente 300 euros hasta que se agote. Y con todo lo que saque tenía pensado empezar a invertir en un fondo de Indexa Capital.

    Por otra parte he visto la posibilidad de traspasarlo a Indexa capital directamente como plan de pensiones. Desde el punto de vista fiscal ¿cuál sería mejor opción?

    Realmente es saber si ese 40% de descuento merece la pena o no.

    Saludos

    Responder
  17. Hola Carlos. Un artículo muy interesante, como todos.
    Me surge una duda en cuanto a la comparación entre planes de pensiones y fondos de inversión.
    Suponiendo que, en su momento, rescatamos bien el plan de pensiones, se supone que pagaremos menos impuestos al tener un tipo marginal menor. Pero si lo he entendido bien, pagaremos menos impuestos por el capital aportado no por los intereses. Entiendo que los intereses, en el caso del fondo, tributarán en la base imponible del ahorro (en torno al 19-21%) mientras que en el plan de pensiones tributarán en la base imponible del trabajo que podría estar entre el 30-37%. Si esto es así, las cálculos son algo más complicados y a mí se me escapan, sobre todo si vuelven a aumentar el límite de aportación anual al plan de pensiones y el partícipe es suficientemente joven como para que esos intereses sean una cantidad importante en el momento del rescate. Además tal y como están ahora los tramos entiendo que hay contribuyentes con el mismo tipo marginal tanto para su sueldo como para su pensión, un salario por debajo de 60.000€ con derecho a pensión máxima.
    Enhorabuena por tu labor de educación financiera y muchas gracias por todo el contenido que compartes.
    ¡Un saludo!

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    • Muy buenas Juan,

      Gracias a ti 😉

      Efectivamente, hay que comparar los dos casos, que tienen particularidades:
      1) Es cierto que en el plan de pensiones tributas por el total (la aportación + la revalorización) vs solo por la revalorización en el caso del fondo
      2) Pero en su día te desgravó y ese dinero ahorrado pudiste ponerlo a trabajar vs el dinero que pones en un fondo de inversión es después de impuestos (tus ahorros después de impuestos).

      Un abrazo crack!

      Responder

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