“Me han ofrecido un PIAS ¿Me conviene?” Cada vez recibo más preguntas de usuarios interesados en saber qué es un PIAS, cómo funciona y si deberían contratarlo y no es casualidad.
En 2019 los PIAS y otros seguros de ahorro saltaron del mundo asegurador al bancario y ahora es habitual que te lo ofrezcan en las sucursales de banca tradicional. A esto se unen proyectos enfocados al asesoramiento financiero (muchos son en realidad corredurías) y lo que te ofrecerán para invertir es un PIAS, algo que no podrían hacer a priori con otros productos como fondos de inversión. Algunos nombres de entidades que comercializan PIAS son Mediolanum (precaución con este), OVB (precaución con este), Inversimply, Caixabank, AXA o Mapfre, entre otros.
Pero no quiero aburrirte con las razones del crecimiento de los PIAS (hoy en día continúa), sino explicarte de verdad en qué consisten, sus ventajas, desventajas, cómo pueden encajar en tu plan de ahorro y mi opinión sobre ellos.
Qué es un PIAS
Qué es un PIASUn Plan Individual de Ahorro Sistemático o PIAS es en realidad un seguro de vida-ahorro. Para que lo entiendas mejor, es un seguro de vida que se utiliza para ahorrar.
¿Qué implica esto desde un punto de vista práctico? Básicamente que una pequeña parte del dinero que ahorras se usará para pagar la prima de un seguro de vida. Cuanto más enfocado esté el PIAS en el ahorro, menor será la prima por el seguro y también menor la cantidad que recibirías como indemnización en caso de fallecimiento.
En el mejor de los casos puede quedarse en apenas 600 € y eso está bien si lo que quieres con el PIAS es ahorrar a largo plazo. Otra cosa es que busques un formato mixto entre ahorro y seguro de vida. No te preocupes si ahora te suena todo esto a chino, al final del artículo lo entenderás mucho mejor cuando te hable de los casos en los que puede ser interesante contar un PIAS y para qué tenerlo.
Cómo funcionan los PIAS
Cómo funcionan los PIASEl propio nombre del producto resume bastante bien su funcionamiento básico. Se trata de un plan individual de ahorro sistemático que trabaja a través de aportaciones periódicas sistemáticas.
Cuando contratas un PIAS lo que haces es comprometerte a aportar un dinero cada cierto tiempo. Puede ser mes a mes, cada trimestre, semestre… Esta es en realidad la base de este producto y una de sus ventajas. Y es que la propia aseguradora se encargará de enviar la orden para que se realicen las aportaciones.
Para ayudar a mantener el pulso ahorrador, muchos PIAS pueden añadir bonificaciones por parte de la aseguradora. Es decir, un dinero adicional que la aseguradora pone de su bolsillo cuando cumples 5 años ahorrando, 10, 15, 20… Como norma general, te recomiendo que huyas directamente de los PIAS que ofrezcan otras bonificaciones porque normalmente lo harán a costa de tu rentabilidad y de cobrarte comisiones ocultas.
💰Cuánto puedes invertir en un PIAS
A diferencia de los fondos de inversión o de la inversión en roboadvisors, la cantidad máxima que puedes ahorrar e invertir con un PIAS está limitada por ley. Similar a los planes de pensión.
En concreto, en un PIAS solo podrás invertir 8.000 € al año y nunca podrás acumular más de 240.000 € con un PIAS.
🔒¿Son seguros los PIAS?
Los PIAS son un producto asegurador y su supervisión depende de la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones, más conocida como DGS.
La DGS vigila por el buen funcionamiento del sector y también de que todas las aseguradoras cumplan con la normativa financiera de Solvencia II, todavía más estricta que la que se aplica al sector bancario.
Los PIAS, como ocurre con los fondos de inversión, no están asegurados por el Fondo de Garantía de Depósitos. Esto quiere decir que tu dinero no está asegurado por el Estado en caso de quiebra de la aseguradora, pero sí por el Consorcio de Compensación de Seguros, que se encargaría de su liquidación.
Y dese el punto de vista de la inversión, los PIAS pueden garantizar una parte del capital a término de la inversión. Es decir, que nunca perderás más de un porcentaje de tu ahorro o inversión, pase lo que pase.
Un PIAS garantizado es básicamente como tener una cuenta de ahorro a la que envías transferencias periódicas, solo que con peor liquidez y más costes. 🤷♂️
📈 ¿Qué rendimiento puedo obtener con un PIAS?
Tradicionalmente los PIAS han sido un producto conservador, con rendimientos fijos y el capital garantizado con un interés técnico. Y es que los seguros no trabajan con un interés financiero, como la famosa TAE. Lo hacen con un interés técnico, que es la tasa de rentabilidad que se aplica a las primas pagadas. Hay que tener en cuenta que este interés no es neto de gastos, y por tanto, habrá que restarle diferentes gastos administrativos y de gestión.
Esto hace que calcular el rendimiento real de un seguro con un cierto interés técnico sea muy complicado, como explica el experto Carlos Lluch. Yo lo he intentado y me he dado por vencido. Esta, como verás más adelante, es una de las desventajas de los PIAS.
Con esto en mente, parte de la industria de los PIAS ha evolucionado hacia productos más claros y que no dependen de este interés técnico.
Son PIAS que actúan como carcasa de Unit Linked (otro seguro de vida-ahorro). De forma muy resumida, estos PIAS invierten en una cesta de fondos de inversión y ahí es donde sí pueden ofrecer rentabilidades interesantes con un 8% de media anual (hablo ya de rendimientos reales, no de interés técnico).
Este tipo de PIAS que invierten en fondo sí que serían más parecidos a una cartera de fondos gestionada o una de fondos indexados a través de un roboadvisor, aunque salvando muchas diferencias.
Ventajas de los PIAS
¿Cuáles son los puntos fuertes de un PIAS? Se pueden resumir en los siguientes:
🧘 Sencillez y automatización
¿Quieres empezar a ahorrar con un solo movimiento y asegurarte que lo haces todos los meses? Los seguros de ahorro son perfectos para lograrlo.
Al contratar un PIAS la propia aseguradora se encargará de que ahorres todos los meses (o cuando tú quieras) igual que tu compañía de teléfono lo hace de que pagues el móvil. Para ello la aseguradora emite un recibo que se carga en tu cuenta con la cantidad que hayas elegido. Así de fácil.
Un solo movimiento, contratar un PIAS, y estarás ahorrando de por vida o hasta que el PIAS se extinga.
Es fácil que ahora estés pensando que eso lo puedes hacer tú mismo dando una orden automática a tu banco para separar el dinero de tu cuenta corriente hacia tu cuenta de ahorro. Estás en lo cierto, pero en ese caso hablamos ya de dos pasos en lugar de uno:
- Abrir la cuenta de ahorro o el producto que quieras, como una cartera en un roboadvisor.
- Crear una orden de transferencia periódica.
Por experiencia, hay personas que necesitan esa sencillez. empezar. Si no es tu caso, aquí puedes ver mi método para ahorrar dinero. 
💶 Liquidez (aunque con ciertos peros)
¿Puedes recupera el dinero del PIAS cuando quieras? En teoría sí. Los PIAS son un producto líquido.
El problema es que muchas aseguradoras incluyen cláusulas y penalizaciones por recuperarlo antes de que hayan pasado algunos años o, todavía peor, utilizan esos cálculos del interés técnico y las provisiones matemáticas para que no sea rentable que recuperes el capital antes de un tiempo.
En el peor de los casos, puedes tener que esperar 10 años o más para que te compense recuperar el dinero o puedas hacerlo sin penalizaciones.
Esa complejidad es uno de los grandes inconvenientes de los PIAS que te cuento más adelante. Dejando de lado ese problema, con la ley en la mano los PIAS son un producto 100% líquido. Puedes recuperar tu dinero cuando quieras. El capital que has ahorrado estará disponible para lo que necesites.
🛡 No se pueden realizar cargos a un PIAS
Nunca vas a poder tener una tarjeta de crédito asociada a un PIAS ni pagar con él un gasto corriente, como la compra de una televisión, tus vacaciones o el arreglo del coche.
¿De verdad es una ventaja de los PIAS el no poder cargarle gastos? Pues depende para qué quieras el plan de ahorro sistemático, sí. Solo tienes que pensar en la de personas que ahorran cada mes, pero después se gastan ese dinero en cosas que no querían solo porque está disponible.
Un PIAS elimina o por lo menos dificulta gastarse ese dinero que has ahorrado. Por eso mismo puede ser una buena alternativa para ser tu fondo de emergencia si tienes problemas para controlar tus impulsos consumistas.
📌 Mi consejo general es que guardes entre 3 y 6 meses de dinero en liquidez como fondo de emergencia.
La fiscalidad de los PIAS
La fiscalidad de los PIASEn realidad, no diría que los PIAS cuentan con ventajas fiscales, pero es una de las armas que utilizan muchos vendedores de PIAS. Además, lo hacen comparando los PIAS con los planes de pensiones.
En este artículo no voy a entrar a analizar las diferencias entre un PIAS y un plan de pensiones, ni si uno es mejor que otro. Solo te diré que SÍ tengo un plan de pensiones, pero NO un PIAS.
Todo lo que necesitas saber sobre mi opinión acerca de los planes de pensiones y si compensa invertir para desgravar lo tienes en este artículo: Planes de pensiones ¿compensa invertir para desgravar?
La fiscalidad de los PIAS es muy sencilla. Lo primero que debes tener claro es que no vas a poder desgravar en IRPF por las aportaciones que realices. No es «como un plan de pensiones» donde sí desgravas hasta 1.500€ anuales (antes eran 8.000€). El dinero que ahorres en PIAS mes a mes no servirá para pagar menos impuestos en la renta.
Hay 2 formas de rescatar el PIAS y esto afecta a la fiscalidad:
- Rescate en forma de capital: tributas por rendimiento del capital mobiliario en la base del ahorro (solo por tu ganancia).
- Rescate en forma de renta vitalicia: tributas por rendimiento del capital mobiliario en la base del ahorro, aunque sobre el total de lo recibido (con ciertas reducciones).
Opción 1: Rescate en forma de capital
Si rescatas el PIAS en forma de capital, las ganancias generadas por el PIAS tributarán en el IRPF dentro de la base del ahorro como rendimiento del capital mobiliario. Al hacer la renta sólo tendrás que incluir tus PIAS cuando decidas recuperar el dinero, no antes.
¿Cuántos impuestos tendrás que pagar por el PIAS?
Los tipos del ahorro actuales son los siguientes y se aplican de forma progresiva:
- Beneficios hasta 6.000 euros -> tipo del 19%
- Beneficios entre 6.000 y 50.000 euros ->tipo del 21%
- Beneficios entre 50.000 y 200.000 euros -> tipo del 23%
- Beneficios de más de 200.000 euros -> tipo del 26%
Ejemplo práctico.
Compras un PIAS por 1.000€
Rescatas en 5 años por 1.300€
Tienes una ganancia de 300€ (1.300€-1.000€) por la que pagarás el 19%.
Esto no quiere decir que vayas a pagar un 19% si has ganado menos de 6.000 euros con el PIAS. En realidad, al hacer la renta, primero sumamos todos los rendimientos de capital mobiliario (seguros de ahorro, dividendos, depósitos, PIAS…) por un lado. Y lo mismo con las ganancias y pérdidas patrimoniales (fondos de inversión, fondos indexados, acciones), donde Hacienda permite compensar pérdidas y ganancias.
Después sumamos esos rendimientos de capital mobiliario con las ganancias o pérdidas (puedes compensar hasta un 25% de los rendimientos de capital con las pérdidas patrimoniales cada año). El resultado de esa operación es lo que finalmente pasa por los tipos del ahorro que has visto.
El siguiente cuadro de Hacienda resume cómo funciona todo el proceso.
Así es la fiscalidad básica de los PIAS en el caso de rescate en forma de capital.
Entonces, ¿por qué no paras de ver artículos que dicen que puedes ahorrar muchos impuestos con un PIAS? Cuando leas la segunda opción de recuperar el dinero del PIAS entenderás la supuesta ventaja fiscal de la que hablan estos artículos.
Opción 2: Rescate en forma de renta vitalicia
Esa supuesta ventaja fiscal tiene truco: solo se aplica si recuperas el plan de pensiones en forma de renta vitalicia. En ese caso sí que puedes ahorrar en impuestos, siempre que hagas bien tus cuentas y preguntes de antemano por los jugosos gastos ocultos de ese producto.
De forma muy resumida, una renta vitalicia es otro seguro de vida que se encarga de convertir un capital, el dinero que tienes ahorrado, en una renta que cobrarás durante toda la vida. Para hacerlo usa complejos cálculos actuariales que dividen el dinero ahorrado entre tu esperanza de vida y otros parámetros. Como tampoco quiero extenderme mucho más, te dejo este enlace a Finect donde José Trecet te lo explica.
Si optas por rescatar el dinero como una renta vitalicia la fiscalidad cambia drásticamente Como explican desde la Agencia Tributaria, para poder hacerlo debes haber mantenido la inversión en el PIAS durante por lo menos 5 años.
En este caso, podrás aplicar una reducción sobre la renta obtenida que va aumentando en función de la edad en la que empieces a cobrar esa renta vitalicia. Esta es la escala a seguir:
- Menos de 40 años, tributarás por el 40% de la renta obtenida. Con un tipo del ahorro del 19%, el tipo efectivo de tributación es del 7,6%.
- Entre 40 y 49 años, se tributa por el 35% de la renta obtenida (tipo efectivo: 6,65%).
- Entre 50 y 59 años, se tributa por el 28% de la renta obtenida (tipo efectivo: 5,32%).
- Entre 60 y 65 años, se tributa por el 24% de la renta obtenida (tipo efectivo: 4,56%).
- Entre 66 y 69 años, se tributa por el 20% de la renta obtenida (tipo efectivo: 3,8%).
- A partir de 70 años, se tributa por el 8% de la renta obtenida (tipo efectivo: 1,52%).
Como ves esta ventaja tiene truco.
¿Conviene rescatar un PIAS en forma de capital o en forma de renta vitalicia?
Ejemplo práctico:
Compra en 1.000€.
Pasan 5 años y el PIAS vale 1.300€.
Persona de 65 años
- En forma de capital.
Pagamos impuesto por 300€ * 19% = 57€ - En forma de renta vitalicia.
Pagamos impuesto por 1.300€ * 24% * 19% =59€
En este caso nos convendría hacerlo vía rescate en capital.
Como vemos, dependerá de nuestra situación (edad y ganancia latente):
- A mayor edad, más ventajoso es rescatar el PIAS vía renta vitalicia (mayor reducción)
- A mayor ganancia latente, más interesante rescatar el PIAS vía renta vitalicia (porque no se tributa por la ganancia sino por el total rescatado)
Desventajas de los PIAS
Desventajas de los PIASA estas alturas ya te he contado algunos de los inconvenientes de los PIAS. Ahora toca profundizar un poco en ellos:
🕶 Falta de transparencia: comisiones y penalizaciones
Entender cómo funciona un PIAS es fácil, saber cómo opera de verdad puede ser más complicado. Al final, estamos ante la póliza de un seguro, que usará términos aseguradores para describir las condiciones del contrato. ¿Has probado a leer alguna vez el condicionado de tu seguro de coche? Si lo has hecho, seguro que te ha costado. Pues ahora imagina eso aplicado a un seguro financiero.
Diseccionar lo que describe el contrato es complicado. Pero te advierto algunos posibles problemas escondidos frecuentes:
- 1) Las penalizaciones por retirar el dinero antes de un plazo.
Son muy habituales y se suele presentar como un porcentaje de la renta que has aportado. - 2) A esto se suman las comisiones, que pueden ser de lo más variopinto.
Comisiones de entrada, salida, de gestión, por rendimiento. Y, por supuesto, todas las comisiones que el PIAS pague por los productos en los que invierte. Estas comisiones pueden alcanzar fácilmente un 1,5% anual y superan ampliamente el 4% en los peores. - 3) También hay otros PIAS que además cargan la mayoría de las comisiones los primeros años de vida. Normalmente son los PIAS más enfocados en el largo plazo, con periodos de inversión incluso a 40 años vista. Es la fórmula que la aseguradora tiene de garantizarse que mantendrás tu inversión durante el tiempo que necesita para alcanzar su rentabilidad objetivo.
- 4) Por último, muchas aseguradoras incluirán como medida de seguridad antifraude un retraso de hasta 75 días para recuperar las últimas aportaciones que hayas realizado. Es decir, te devolverán todo tu dinero, pero las últimas aportaciones tardarán algo más en llegar.
🛠 Dificultad para comparar productos
Es una consecuencia más de la falta general de transparencia en el sector. Comparar PIAS es muy complicado porque:
- Pocas aseguradoras informan abiertamente de la rentabilidad de sus PIAS (y todavía menos si son entidades grandes).
- No hay una empresa o portal de referencia que publique datos como Morningstar en los fondos de inversión.
- La oferta es tan amplia que resulta imposible hacer un buen estudio de mercado sin la ayuda de un corredor, algo que sí puedes hacer con los roboadvisors. yuda de un corredor, algo que sí puedes hacer con los roboadvisors. De hecho, aquí puedes ver un listado con los mejores roboadvisors.
Y tampoco puedes confiar abiertamente en las comparativas que encontrarás por la web, ya que muchas tienen claros intereses comerciales porque están redactadas por corredores que buscan que contrates los PIAS con los que trabajan.
👿 Hay mucha mala hierba en el sector
En el mercado hay muchos PIAS, pero pocos que realmente merezcan la pena y lo mismo puede decirse de las empresas de asesoramiento financiero especializadas en este producto.
La razón es fácil de entender. Los corredores de seguros ganan dinero con las comisiones que pagan las aseguradoras y no todas pagan lo mismo.
Hay productos que dejarán más comisión que otros y si el corredor no es de fiar, puede poner su rentabilidad por delante de tus intereses o de ofrecerte el mejor producto, exactamente lo mismo que ocurre con un banco tradicional cuando te recomienda solo sus propios productos.
⛔️ Límites en las aportaciones
Como ya hemos visto, con un PIAS no podrás aportar más de 8.000 euros al mes ni tampoco invertir más de 240.000 euros en total (aunque sí tener más dinero una vez sumes los rendimientos que generen las aportaciones). Quizás ahora esto te parezca mucho. Sin embargo, estamos hablando de un ahorro máximo mensual de 666 euros al año.
Mi opinión sobre los PIAS
Mi opinión sobre los PIAS¿Qué es lo que pienso de yo de los PIAS? Yo no tengo un PIAS ni tengo intención de contratarlo.
En mi caso, los fondos de inversión indexados (+ plan de pensión indexado) y la inversión inmobiliaria cuadran mejor con mi visión y mis objetivos (y creo que con los de la mayoría).
Personalmente veo a los PIAS como un complemento para otras fórmulas de ahorro e inversión para casos y usos muy concretos.
¿Cuáles son esos casos en los que un PIAS puede tener sentido para ti? Pues principalmente son cuatro situaciones concretas:
- Sabes que te cuesta ponerte en marcha y que puedes contratar un producto, pero no ir más allá. En otras palabras, puedes contratar un roboadvisor (por ejemplo), pero sabes que por A o por B, no darás la orden para que se transfiera dinero a la cartera todos los meses. Esto mismo también puede aplicarse al ahorro sistemático.
- Tienes tendencia a gastar el dinero que tienes disponible, aunque no esté en tu cuenta para el día a día. Como ya has visto, un PIAS aparta esa tentación porque el dinero está disponible, pero no tanto como para que sea fácil de usar.
- No tienes tu colchón de emergencia. Un PIAS puede ser una buena alternativa para crear tu colchón de emergencia de forma sistemática ahorrando mes a mes. Además de ayudarte a crearlo, te permite obtener algo de rentabilidad para tu dinero. En este punto también te podría servir una cuenta remunerada, por ejemplo.
- Eres un ahorrador muy conservador. Los PIAS permiten garantizar un alto porcentaje del dinero invertido, aunque eso afectará a la rentabilidad esperada. Esto hace que puedan ser adecuados para la parte de tu cartera de inversión que no quieres arriesgar. Eso sí, recuerda que, en el largo plazo, el foco debe ser rentabilizar tu dinero, no solo asegurarlo.
En resumen, si estás en uno de estos casos, un PIAS podría ser una opción válida, siempre que aciertes con el PIAS.
Cuéntame en los comentarios qué opinión tienes tú, así como cualquier link o idea que ayude a mejorar el contenido 😉
HISTÓRICO DE ACTUALIZACIONES DEL ARTÍCULO
- Mayo 2021: corrección en la explicación del interés técnico a sugerencia de Juanjo en los comentarios
Nota: me gusta ser totalmente transparente, así que quiero que sepas que algunos de los enlaces mostrados en este artículo son links de afiliado. Es decir, si abres cuenta a través de mi enlace, te aplicarán una promoción a ti y a mí me darán un incentivo que permitirá mantener este blog y seguir haciendo artículos como el que acabas de leer. Yo lo veo como un win-win y por supuesto, solo recomiendo aquello que yo personalmente uso y creo que es bueno para ti.
55 comentarios, léelos, suele haber miga ;)
Comenta aquí y te contesto 😉
Buenos días Carlos, muy completo el artículo,
sólo mencionar que efectivamente el tipo de interés técnico es lo aportado – los gastos, pero no sobre las provisiones matemáticas de balance, no es lo mismo. Otra cosa es que la entidad de seguros utilice ese interés técnico para calcular posteriormente el importe a dotar en el balance como obligaciones que tenemos para con el asegurado, pero son cosas distintas.
Y mencionar para que corrijas el gazapo ortográfico, ya sabemos que los correctores juegan malas pasadas: …Unit Linked (otro seguro debida-ahorro).
Gracias por todo lo que aportas.
Un saludo
Gracias Juanjo 😉
1) El gazapo «de vida» corregido! Gracias!
2) Me interesa lo del interés técnico!
¿Cómo debería entonces quedar ese párrafo en tu opinión? Seguro que en este punto controlas más que yo!
Un abrazo crack !!
Me alegra saludarte. Tú sí que eres un crack aportando valor.
Yo lo dejaría así, creo que la definición es sencilla y algo más clara.
Lo hacen con un interés técnico, que es la tasa de rentabilidad que se aplica a las primas pagadas. Hay que tener en cuenta que este interés no es neto de gastos, y por tanto, habrá que restarle diferentes gastos administrativos y de gestión.
Un abrazo!
Muy buenas Juanjo 😉
Muchísimas gracias! Ya está actualizado con tu sugerencia 🙂
Abrazoooo!
Buenos días Carlos,
Estoy completamente de acuerdo contigo. A mi me ofrecieron unas PIAS con muy mala praxi por parte del «asesor financiero». Cuando le solicite las comisiones no recibí nada y me dio largas para no presentarme esa información.
Me parece que son productos muy complejos y opacos. La DGS debería intervenir para evitar que se aprovechen de gente con poca educación financiera.
Gracias por el articulo.
Estás hablado de OVB. Huye de esa gente.
Buenas Diego!
Coincido aunque no me gusta generalizar. En OVB hay asesores de muchos tipos!
Un abrazo!!
Excelente artículo como siempre, muchas gracias Carlos!
Aunque ya mencionas que los PIAS también funcionan como seguro de vida, añadiría que el hecho de tener otro seguro de vida a nivel personal (o con la empresa como es mi caso) es otro punto para NO contratar un PIAS. ¿No?
PD: creo que hay un error donde dices «…Unit Linked (otro seguro **debida**-ahorro)» debería ser «Unit Linked (otro seguro **de vida**-ahorro)».
Me hice un PIAS con AXA y FWU porque asi me lo recomendo el gestor de OVB, mi unica idea era tener dinero a largo plazo, osea para mi jubilacion, mi ahorro es de 200€ al mes, tras leer tu libro me inscribi en indexa y llevo 2 años haciendo aportaciones de 50 para mi hijo cuando se mayor. Mi duda es tras leer el articulo si realmente hice bien contratando el PIAS, pues hace 4 años parecia que era lo mejor, la verdad que uno tiene miedo pensando si el sistema de pensiones perdurara cuando yo cumpla los 65 o los 70, ahora en breve hare los 37 años. Gracias por todo lo que nos aportas.
Buenas Claudia,
Pues habría que ver el PIAS concreto, aunque sinceramente, me da un poco de miedo viniendo de OVB. No quiero generalizar, pero no son a priori el comercializador más alineado con los intereses del inversor!
Pero bueno, tranquila, todo suma e invertir siempre es mejor que no hacerlo!
Un abrazo!!
Acabo de ver la respuesta!!!! y que ilusión ver que me habias contestado, he vuelto a releer el articulo junto con el de plan de pensiones con indexa y me ha surgido una duda, se puede hacer un traspaso de PIAS a un plan de pensiones indexado??? si asi fuera tampoco tendria impacto fiscal como cuando traspasas de un plan a otro plan??
Mil Gracias como siempre Carlos!!
Buenas Claudia, no se puede!
PIAS se puede traspasar a otro PIAS
Plan de pensiones, a otro plan 😉
Abrazo!!
Yo tengo contratado los mismo dos productos… Qué pena no leerte antes Carlos!!!! ¿Que hacer con un PIAS que no produce a largo plazo, sino que asegura una mínima parte del capital?
Conoces de algún país al que poder traspasarlo y que merezca la pena? Ya que no se puede traspasar a un fondo…. 🙁
Buenas Amanda,
Todo lo que sé sobre PIAS lo puse en este artículo 😉
Y tuve que informarme para ello porque como digo, no es un producto en el que yo personalmente haya invertido.
Un abrazo
Hola Carlos, muy interesante tu artículo y tu historia. Estoy pensando en contratar un PÍAS, el Estrategia 5, pero no me acaba de quedar claro que pasa si por las razones que fueran no quiero continuar con el PIAS. Pasado el primer año podría rescatar todo mi dinero y simplemente cancelarlo? Muchas gracias!
Buenas Carmela,
¿Puedes recupera el dinero del PIAS cuando quieras? En teoría sí. Los PIAS son un producto líquido. El problema es que muchas aseguradoras incluyen cláusulas y penalizaciones por recuperarlo antes de que hayan pasado algunos años o, todavía peor, utilizan esos cálculos del interés técnico y las provisiones matemáticas para que no sea rentable que recuperes el capital antes de un tiempo.
Un abrazo
Buenos días, Carlos:
Lo primero de todo, muchas gracias por tu artículo.
Como tantos otros han señalado en los comentarios, hasta hace unas semanas era un total ignorante en materia financiera, aunque cada vez que comienzo a bucear sobre cualquier tema más dudas me surgen.
Hace tres meses, concretamente, un amigo “family banker” del Banco Mediolanum me convenció para abrir un PIAS, me lo vendió muy bien, con una aportación de 100 € mensuales y muy buenas perspectivas a futuro, pero no ha sido hasta que leí tu libro cuando he comenzado a replantearme la situación actual.
Sin duda, he decidido comenzar a invertir en fondos de inversión indexados, así como en un plan de pensión indexado. No obstante lo anterior, me gustaría saber qué consejo le das (porque me imagino que seremos muchos los que nos encontramos en una situación similar) a quienes tienen ya contratado un producto como un PIAS, que únicamente podríamos traspasar a otro PIAS, ¿resulta conveniente resolver el contrato y recuperar el dinero aunque ello implique una pérdida económica? ¿O bien procede mantenerlo y compaginarlo con los fondos indexados de Indexa capital?
Un saludo y muchas gracias de antemano.
Buenas Luis,
Invertir siempre es bueno, así que ponerse en marcha aunque sea en un producto no ideal, es mucho mejor que no haber hecho nada.
Dicho esto, yo prefiero los fondos indexados.
No me puedo mojar sobre si resolver el contrato o mantenerlo, entre otras cosas, porque no soy asesor, no conozco tus circunstancias u objetivos y no me dedico a ello.
En mi caso lo que haría es empezar con los fondos indexados y dejar el PIAS en standby, sin seguir aportando.
Un abrazo!
Buenos días. A mí me engañaron en las condiciones de un pías proyecto futuro de AXA. Estoy aportando cincuenta euros cada mes desde 2017 pero lo tuve parado dos años porque no tenía trabajo ahora tengo las aportaciones de dos mil euros pero el disponible son mil cuatrocientos. Pedí para rescatarlo y me dijeron que perdería esta diferencia de seiscientos euros. Cuando lo contraté esto no me lo dijeron que estando parado también contaban los gastos y tampoco que cotizaba en bolsa ahora si lo rescato pierdo ese dinero por eso no queda más remedio que seguir aportando y supongo que en algún momento se igualará y lo podréis rescatar todo pero realmente no lo entiendo bien ahora leyendo su artículo me ha quedado un poco más claro pero aún así sigo sin entenderlos porque me engañaron al contratarlo. Gracias
Ya lo siento Soraya!
Son productos complejos que no quedan muy claros y efectivamente hay bastantes malentendidos!
Un abrazo!
Mejor los pisos Carlos!! Más entretenido que para inversión aburrida ya tenemos los fondos 😉
Buenas Bruce,
Jajaj, sí, estoy de acuerdo en que los PIAS a priori no son el mejor vehículo, pero muchos me preguntan por ello y quería cubrirlo!
Un abrazo!
Lo mejor, más claro y sencillo que he leído sobre los PIAS.
Felicidades por el trabajo.
Gracias 😉
O quizás para tener dos seguros de vida, uno como tal y otro como PIAS 😉
Tienen su público.
El Estado quería (ahora ya no saben lo que quieren) que nos procuráramos una renta complementaria para la jubilación.
Y cuando vuelvan a subir los tipos se volverán a vender.
Eso sí, nada como los planes de pensiones para ahorrar en España…
Sí, aunque los planes de pensiones ahora solo 2.000€ al año. Una pena…
¡Hola Carlos!
Un post bastante completo sobre una herramienta que cada vez más particulares preguntan de cara a la jubilación. Así que lo primero GRACIAS, como siempre, por compartir tu conocimiento.
Entiendo perfectamente las ideas expuestas (tanto las ventajas como los inconvenientes). Sin embargo, por completar he de incidir en la idea de que cada ahorrador debe analizar sus «intereses», y quizá la opción de un PIAS frente a un Fondo o Plan de Pensiones le resulte interesante analizándolo con los números delante.
En ese sentido, como hice en el directo de Instagram donde compartimos juntos unos minutos muy buenos, quiero dar la posibilidad de analizar esos «intereses» con una calculadora de ahorro para el largo plazo ya que muchas veces nos sorprenderíamos de las ideas preconcebidas que todos tenemos. Así tenemos en cuenta la forma de rescate, fiscalidad e incluso el perfil de riesgo del cliente, junto a los números que son los que realmente nos hablan a todos de una forma clara comparando PIAS con fondos y planes de pensiones.
Y por supuesto, muchos ahorradores pondrán más peso en la balanza a características como la fiscalidad o costes que nos supone una herramienta de ahorro ahora mismo, y es lógico. Aún así, lo que muchas veces pregunto es ¿por qué no analizar el resultado previsto al final del ahorro teniendo en cuenta todas estas variables en el horizonte temporal que verdaderamente nos marcamos? Ese punto final, es el punto que vamos buscando en un ahorro. Ahí sí que será el momento exacto donde valorar las herramientas, teniendo siempre en cuenta que son estimaciones.
Desde mi punto de vista, me parece un producto que no hay que descartar y que quizá sea un vehículo a valorar junto con el resto de herramientas que existen actualmente en el mercado. Además, hablar con números teniendo en cuenta las variables que priorizamos en el mundo de las finanzas seguirá animando a crecer en cuanto a la educación financiera que tanto valoramos todos.
Gracias de nuevo Carlos.
Muchas gracias a ti Pablo por enriquecer el artículo con el comentario.
¿Qué calculadora de ahorro podemos usar? Me interesa para echarle un ojo!
Gracias 😉
Abrazo!
Hola Carlos, Ayer hice un comentario en este post y me gustaría rectificarlo o aclararlo. Las cuentas me las hizo una asesora de OVB y con una rentabilidad desproporcionada y alejada de la realidad (18%), pero en su momento me lo creí. Después, como andaba un poco mosca, decidí irme a morningstar y analizar en profundidad cada unos de los fondos que conforman la cartera del pias de axa. Así pude comprobar que los cálculos no eran realistas. Hacer este tipo de cálculos a un plazo de 30 años con una rentabilidad superior al 8% creo que es una barbaridad (pero insisto en que yo no soy especialista).
Además, los 10 fondos que componen mi cartera de indexa son 3 Gold, 1 Silver y 1 Bronze, con lo cuál, me da más confianza y seguridad que los fondos que que componen la cartera de Axa (son 7 y sólo 1 es Bronze).
También descubrí que la solución que me propusieron para reducir impuestos consistente en el rescate y la reinversión en renta vitalicia, también se puede aplicar perfectamente a los fondos indexados (aunque la asesora me habían dicho que no) hasta 240mil euros y siendo mayor de 65 años. Está en la web de hacienda para el que desee verlo.
Total, he decidido no contratar el pias de axa con OVB y seguir apostando por la gestión de indexa capital. Ya llevo varios años con ellos y jamás he tenido un problema, toda la información es muy clara y transparente y no hay letra pequeña ni claúsulas ni condiciones raras ni costes escondidos, y además, los fondos están muy bien valorados en morningstar.
Sólo quería compartir mi experiencia por si a alguien le pueda servir.
Gracias una vez más!
Gracias Carmen,
Este comentario es ORO para mucha gente!
Un abrazo!
Muchas gracias por tu comentario Pablo y muchas gracias por tu artículo Carlos! Yo utilizo fondos indexados con Indexa capital desde hace bastante tiempo. Pero la verdad es que, teniendo cómo unico foco la jubilación, hoy hemos estado analizando un ejemplo muy claro comparando un PIAS concreto (Proyecto futuro de AXA) y fondos indexados de Indexa Capital, a diferentes plazos temporales y teniendo en cuenta sobre todo los gastos realizados y los costes de retirada de efectivo (bien por capital o bien por renta vitalicia en el caso del PIAS). El cálculo ha sido partiendo de 0 y realizando una aportación mensual de 50 euros.
La conclusión a la que hemos llegado es que a partir de 25 años, la opción de este PIAS concreto económicamente sale mejor para nosotros como inversores, es decir, el beneficio neto es mayor, antes no. Y luego, está la opción de poder pasar el dinero del PIAS a renta vitalicia para ahorrar bastante en impuestos si deseas recuperar tu dinero poco a poco…. ¿Quizás nos hayamos equivocado en algún punto?
En cualquier caso, a mi me encantaría ver ese debate entre expertos donde comparáis ambos productos a largo plazo y teniendo en cuenta todos los costes y formas de retiradas.
Estaría bien Carmen si nos compartes los números que habéis calculado para poder validar el cálculo 😉
Buenas Carlos,
¿Porqué dices que precaución con Mediolanum?
llevo un tiempo pensando hacerlo con ellos, mi banco.
Buenas Juan,
Porque los PIAS que ofrecen no siempre son los mejores para el cliente.
Por supuesto habrá de todo y asesores de todos los colores. Yo no he trabajado con ellos. Solo hablo por lo que me cuentan algunos lectores y algunas personas del sector.
Un abrazo!!
Buenas a todos, gracias por el artículo!!
yo tengo un Pias-Unit Linked con Mediolanum hace unos 4 años. Lo hice porque me lo vendieron muy bien y voy aportando 100 € cada mes. Pero no me lo he empezado a mirar en serio hasta ahora. Hace dos meses he empezado a formarme en inversiones y claro, he empezado mirando lo que tengo. Me doy cuesta que me cascan un 6,60% de cada aportación mensual que hago (ni me lo imaginaba) aparte de los 40 € anuales de administración, así que ya no me hace tanta gracia!! Y además no entiendo bien como funciona el interés compuesto en este caso, no veo por ninguna parte ese interés generado reinvertido en los fondos. En mi caso lo aportado genera una rentabilidad X y si mañana o dentro de 20 años el mercado cae pierdo esa rentabilidad y me quedo con lo que he ido aportando, o sea, dime tu dónde está ese interés compuesto que supuestamente multiplica mis ahorros, yo solo veo una rentabilidad volátil que va en función del valor que vayan teniendo los fondos en los que está invertido el Pias…en fin, si alguien se anima a aclarármelo…gracias!
Buenas Xabi,
Ostrás, un 6,6% es una barbaridad. ¿En serio? Si es así, muy bueno tiene que ser todo lo que venga después para compensar ese inicio.
Sobre el interés compuesto: sí que funciona. Siempre que hay una inversión con rentabilidad (por baja que sea) + tiempo hay interés compuesto. Quiere decir que la rentabilidad se aplica sobre el capital anterior (y ese capital anterior=capital inicial + revalorización). Dentro de 20 años tu rentabilidad en el año 21 será= Capital Año 20 * (1+Rentabilidad Año 21).
Que haya interés compuesto no quiere decir que siempre vayas a ganar. De hecho el interés compuesto en caso de que haya caídas importantes al final del período puede jugar en tu contra. Por eso es importante tener en cada momento una cartera de acuerdo a tu perfil de riesgo: https://carlosgalan.net/el-verdadero-perfil-de-riesgo-se-ve-en-las-caidas/
Un abrazo Xabi! Ánimo!!
¡Hola Carlos!
Hasta hace unos meses era una ignorante absoluta en el tema de finanzas, y mis ahorros estaban en mi cuenta corriente sin más. Gracias a tu libro y tu blog me animé a informarme un poco más y empezar a invertir en un fondo indexado.
Hasta ahora me queda claro que los fondos indexados son una buena opción para el ahorro a largo plazo, pero en el caso de querer ahorrar dinero para objetivos concretos como, por ejemplo, comprar un coche, no sé cuál sería la mejor opción, si aportar más dinero al fondo indexado y cuando necesite cierta cantidad retirarla de ahí o hacerme una cuenta remunerada o algo por el estilo.
Gracias
¡Un saludo!
Gracias Silvia, me alegro de haber servido de inspiración 😉
Pues te soy muy claro: yo personalmente, para la rentabilidad que tienen hoy en día las cuentas remuneradas, prefiero simplemente ahorrarlo en tu banco actual que andar abriendo cuentas…
Y por supuesto no invertiría el dinero que vayas a necesitar pronto (menos de 5 años).
Así que esa es mi respuesta: dejarlo en tu banco. Lo simple gana.
Un abrazo
Buenas Carlos,
Muy buen artículo! Te quería preguntar si tú sabes si se pueden tener dos PIAS a la vez. En algunos sitios dicen que sí, en otros que no; algunos asesores dicen que sí, otros que no, etc.
También me interesaría saber si teniendo un SIALP (Seguro Individual de Ahorro a Largo Plazo), se puede contratar un PIAS, aunque a priori son productos separados, no me gustaría contratar un PIAS pequeño para tenerlo ahí poco a poco y llevarme una sorpresa después.
Muchas gracias!
Buenas Juan,
Sin problema que yo sepa a tener varios PIAS. Lo que no puedes es pasarte de los límites de aportación anuales.
SIALP y PIAS: también lo veo posible!
Un abrazo!
Hola, yo tengo un sialp de Mapfre , desde hace 10 años más o menos, quería ampliar las aportaciones a el doble pero no me lo permiten.
Me ofrecen otro sialp nuevo…y tener dos con rentabilidad diferente, imagino que será un pias, van cambiando los nombres.
¿Qué opinión Le merece Mapfre para este tipo de ahorro?.
¿Qué entidad aseguradora o bancaria me recomienda?
Nuestro ahorro irá destinado a la universidad de nuestras hijas si es que lo necesitaran o para reparaciones eventuales de nuestra vivienda, cómo plan de pensiones en el futuro… En fin como colchón.
Muchas gracias 😊,
Buenas Raquel,
Lo del SIALP será porque te pasarás del límite anual.
No tengo criterio para opinar sobre Mapfre!
Los PIAS y SIALPS son productos que en general no controlo y me siento más cómodo con los fondos de inversión o planes de pensión (indexados).
Un abrazo!
Hola Carlos, gracias por tu articulo. Yo empecé un Pías con OVB en AXA. Para evaluar si es buena decisión continuar, me preocupa el tema de comisiones que he leído recurrentemente en la web. Cual consideras que es una comisión coherente? Yo pensaba estás compañias ganaban de comisiones que le pagaban las empresas de los productos. Es decir ganaban de comisionar al ser intermediarios. Sinceramente no contaba con comisiones que aplicaban directamente a sus clientes. Otra pregunta, si tu contratas un Pías con AXA directamente tienes menos comisiones aplicadas que si lo contratas a través de asesores como OVB
Buenas Ana,
Comisiones razonables serían un 1% máximo anual.
Sobre si es mejor directamente o vía OVB, no lo sé. Te diría que debería ser igual, pero no estoy seguro 100%.
Un abrazo!
Muchas gracias. Voy a informarme de las comisiones.
Genial, ya nos contarás!
Hola Ana, has investigado sobre las comisiones? Hoy he tenido una reunión con un asesor de OVB y tiene muy buena pinta, pero viendo opiniones por internet…
Ya me dirás si investigaste, gracias.
Saludos
¡Gracias por el artículo!
Soy un total desconocedor de este tema pero a raíz de un contacto que he hecho con un gestor de Inversimply me estoy interesando en el tema. Me propone realizar dos tipos de inversiones en PIAS, uno a largo plazo, con una inversión de unos 150€/mes y otro a medio plazo, con una inversión de unos 400€/mes. Me ha informado muy bien de todo pero como no tengo ni idea, estoy buscando opiniones y referencias sobre esta empresa. ¿Podrías comentar algo al respecto? Muchas gracias.
Miguel A.
Buenas Miguel,
No conozco los de Inversimply! Pero en este artículo te explico cómo funcionan los PIAS y mi opinión general (no muy buena, prefiero los fondos indexados).
Un abrazo!
Hola Carlos,
Muchas gracias por tu explicación sobre los PIAS.
Hace poco le han ofrecido a un familiar mío un PIAS de Fordward You a través de OVB (desconfianza absoluta), y como soy de los que piensa que no se puede firmar nada hasta que no lo entiendes…me he puesto manos a la obra con él.
Para cada PIAS hay un documento llamado «Documento de Datos Fundamentales», en el cual explican, de manera más «amigable», las condiciones del PIAS que estás firmando.
En este documento, te explican el producto, a quién va dirigido y el plazo recomendado para mantener la inversión.
Además, te especifican el perfil de riesgo del producto (va del 1 al 7, con un máximo de 4, para el caso de los PIAS).
Te muestran una simulación de la inversión en varios escenarios (tensionado, desfavorable, moderado y favorable), y te calculan lo que te quedaría en total si invirtieses 1000 euros al año durante el plazo recomendado, descontando los costes (incluso los del asesor o distribudor, entiendo que en este caso OBV).
Más adelante, te muestran los costes totales, según el año en que lo saques (te suelen poner el año 1, el año intermedio, y el año en el que finaliza el periodo recomendado).
Finalmente, te muestran los costes anuales en porcentaje ( te lo presentan como impacto sobre el rendimiento por año).
Esto me ha ayudado a entender las previsiones en los escenarios: ellos te muestran la rentabilidad neta, sin costes, por lo que le he sumado el porcentaje de costes, para obtener la rentabilidad bruta de la inversión como tal a final de plazo recomendado (30 años), para ver si es realista.
En el documento que ha recibido mi familiar, los costes suponen un 6.04% anual, los datos son los siguientes para los 30 años de mantenimiento recomendado:
– ESCENARIO TENSIONADO: Rentabilidad neta anual: -8.13% -> Rentabilidad bruta anual (+6.04%): -2.09% anual
– ESCENARIO DESFAVORABLE: Rentabilidad neta anual: 1.53% -> Rentabilidad bruta anual (+6.04%): 7.57% anual
– ESCENARIO MODERADO: Rentabilidad neta anual: 4.09% -> Rentabilidad bruta anual (+6.04%): 10.13% anual
– ESCENARIO FAVORABLE: Rentabilidad neta anual: 6.76% -> Rentabilidad bruta anual (+6.04%): 12.8% anual
No soy experto en economía, pero sabiendo que el SP500 tiene una rentabilidad anual de un 8.25% o el MSCI World tiene una rentabilidad anual de un 7.8%… incluso el escenario desfavorable me parece demasiado optimista.
¿Cómo lo ves tú?
Ya que he indagado sobre el tema, si quieres te puedo enviar algún ejemplo de este tipo de documentos, o aumentar información para complementar la información aquí existente, por si puede ayudar a que la gente pueda entender las comisiones de manera más sencilla, que es lo que parece más opaco cuando un «asesor» de los PIAS te lo vende.
Un saludo!
Muy buen análisis CJ,
Seguro que le va a servir a más gente.
Los costes que apuntas, si realmente son del 6% (me parece demasiado incluso para ser un producto de banca), son una barbaridad.
Sobre la rentabilidad bruta, si asumimos que esos costes son correctos (sinceramente creo que no puede ser), efectivamente es algo muy alto incluso si el PIAS invirtiera al 100% en renta variable, algo que también me parece bastante agresivo si lo dirigen a inversores poco habituados al riesgo.
Por supuesto, envíamelo porfa al correo y así puedo entender mejor lo que os ofrecen 🙂 Gracias! carlos@carlosgalan.net
Un abrazo!
Hola Carlos. Muy buen resumen de lo que es un PIAS.
Me gustaría que repasaras el tema del limite de los 240 000 euros, y más concretamente el párrafo antes de dar tu opinión sobre el PIAS. Ya que lo que pone en la web de la agencia tributaría es que «el importe total de las primas acumuladas en estos contratos no podrá superar la cuantía total de 240.000 euros por contribuyente».
Por tanto interpreto que el límite es a las aportaciones y no al valor total del plan. ¿He entendido algo mal?.
Un saludo
Andrés
Buenas AAM,
Tienes razón. Es efectivamente como tú dices.
Lo he actualizado en el artículo para que quede más claro.
Muchas gracias por avisar.
Un abrazo!