Los planes de pensiones han sido uno de los productos financieros más criticados en España. ¡Y con razón! Durante décadas, las opciones disponibles estaban dominadas por los grandes bancos y aseguradoras, que ofrecían productos poco transparentes, con altas comisiones y una rentabilidad bastante mediocre.
A esto le sumas la falta de liquidez, los cambios legislativos constantes y una fiscalidad que confunde a muchos ahorradores (que acaban rescatando de la peor manera posible y perdiendo casi la mitad de lo ahorrado en toda su carrera) y ya tenemos un cóctel perfecto para que muchos hayan acabado odiando esta herramienta de inversión.
Por suerte, en los últimos años esta situación ha mejorado. Los planes de pensiones han evolucionado gracias a una nueva generación de productos más eficientes y más transparentes, como los planes de pensiones indexados de Indexa Capital.
Sobre esto grabé un vídeo enseñando mi plan de pensiones indexado y la rentabilidad que llevo acumulada. Te lo dejo aquí:
☝️ Indexa fue la primera en ofrecer planes indexados más allá del plan indexado al S&P 500 de ING (que tiene costes totales de 1,25%, como veremos más abajo, un coste bastante alto comparado con Indexa). Los planes de pensiones de Indexa se caracterizan por tener bajas comisiones y una estrategia de inversión diversificada y pasiva que maximiza la rentabilidad a largo plazo.
Vamos a ver cómo funcionan los planes de pensiones de Indexa Capital, qué opciones tienes como inversor y por qué pueden ser interesantes para ti.
¡Vamos a ello!
💼 ¿Qué son los planes de pensiones indexados?
Empecemos por lo básico: ¿en qué consiste un plan o fondo de pensiones indexado? Un plan o fondo de pensiones indexado es un producto de inversión diseñado para ayudarte a ahorrar a largo plazo, específicamente con el objetivo de complementar la pensión que te corresponda cuando llegue tu momento de jubilación.
Su diferencia con respecto a los otros planes de pensiones es la forma en la que invierten, que tiene mucho impacto en la rentabilidad y los costes.
Independientemente de si un plan es indexado o no, tal vez tengas dudas de si realmente merece la pena pensar en un plan de pensiones en tu caso.
Si quieres saber si te compensa invertir en ellos para ahorrar impuestos, te recomiendo este artículo donde te cuento todos los detalles 👉 Guía sobre planes de pensiones.
La estrategia de inversión de estos planes de pensiones indexados es tan sencilla como efectiva. Se basa en la gestión pasiva.
Esto implica que tu dinero se invierte replicando el comportamiento de índices de mercado, en lugar de intentar superar al mercado con decisiones activas de un equipo gestor que decida en qué empresas debe invertir el dinero.
Así, un plan indexado puede invertir en índices bursátiles como el S&P500, que invierte en las 500 mayores empresas americanas, o el MSCI World, que suma las mejores empresas del mundo.
Al no hacer falta un equipo de gestión, sus costes son mucho más bajos que los planes de pensiones comerciales tradicionales y esto supone una mejora su desempeño, ya que las comisiones altas se van comiendo poco a poco la rentabilidad acumulada a largo plazo.
Recuerda que toda comisión de más que pagas es rentabilidad que recibes de menos. Al final, todos los costes de la inversión salen del mismo sitio: tu dinero.
Si quieres saber más sobre los planes indexados y un ranking de los mejores, echa un ojo a este artículo 👉 Planes de pensiones indexados: por qué tengo uno.
📊 Qué planes de pensiones puedes contratar con Indexa Capital
Indexa Capital ofrece cuatro modalidades de planes de pensiones diferentes. Bueno, en realidad son dos planes de pensiones y un EPSV, pero ahora llegaremos a eso.
- Planes de pensiones individuales, que son los que cualquier persona puede contratar y tienen una inversión máxima de 1.500 € por persona al año.
- Planes de pensiones de empleo, que son los planes de pensiones que las empresas tienen para sus empleados. La inversión máxima es de 8.500 €/año entre las aportaciones de la empresa y los empleados.
- También los planes de pensiones para autónomos (plan de empleo simplificado), con una aportación máxima de 4.250 € al año (la mitad que con un plan de empleo), o hasta 5.750 € al año si no aportas a planes de pensiones individuales (4.250 € + 1.500 €).
- EPSV o Entidades de Previsión Social Voluntaria, que son los planes de pensiones para residentes en el País Vasco.
⚙️ Cómo funcionan los planes de pensiones de Indexa Capital
Los planes de Indexa Capital no son como la mayoría de los planes de pensiones y no solo porque sean indexados, sino por cómo trabaja la empresa.
Indexa utiliza dos planes de pensiones que después combina para adaptarse a diferentes perfiles de riesgo, igual que hace con las carteras indexadas:
- Indexa Más Rentabilidad Acciones PP: este plan invierte al 100% en renta variable global, es decir, en empresas, replicando índices como el S&P500, S&P Total Market… a través de ETFs de bajo coste. Es ideal para inversores jóvenes o con una alta tolerancia al riesgo que buscan maximizar el crecimiento de su inversión a largo plazo.
- Indexa Más Rentabilidad Bonos PP: diseñado para quienes prefieren un enfoque más conservador, invierte al 100% en renta fija global, es decir, deuda de empresas y países. Es una opción más segura para minimizar la volatilidad cuando te vas acercando a la edad de jubilación o para inversores más cautos.
Lo bueno es que estos dos planes pueden combinarse para crear hasta diez carteras personalizadas según la edad y el perfil del inversor, ajustando la proporción entre renta fija y renta variable.
Por ejemplo:
- Una cartera 10/10 invierte al 100% en renta variable.
- Una cartera 5/10 combina un 50% de renta variable y un 50% de renta fija.
- Una cartera 1/10 está diseñada para los perfiles más conservadores o cercanos a la edad de jubilación, con un 10% en renta variable y sólo un 90% en renta fija.
Esta es la distribución completa:
| Plan | Porcentaje de renta fija | Porcentaje de renta variable |
|---|---|---|
| 1 | 90% | 10% |
| 2 | 80% | 20% |
| 3 | 70% | 30% |
| 4 | 60% | 40% |
| 5 | 50% | 50% |
| 6 | 40% | 60% |
| 7 | 30% | 70% |
| 8 | 20% | 80% |
| 9 | 10% | 90% |
| 10 | 0% | 100% |
Los planes de pensiones de empleo y los planes para autónomos funcionan igual, solo que utilizan dos fondos de pensiones diferentes. Estos que has visto son los del plan individual y las EPSV.
En qué invierten los fondos de pensiones de Indexa Capital
En ETFs o fondos cotizados de las principales gestoras como Vanguard o Amundi.
Tanto el plan Indexa Más Rentabilidad Acciones como Indexa Más Rentabilidad Bonos crean una cartera globalmente diversificada con ETFs específicos para cada una de las regiones.
Esta es la distribución concreta
Composición de Indexa Más Rentabilidad Acciones
Composición de Indexa Más Rentabilidad Bonos
¿Y cuánto cuesta? Costes y comisiones
Uno de los grandes atractivos de los planes de Indexa, y de lo que más me gusta, es lo transparentes que son con los costes. Y que no paran de bajarlos. Llevan diez años consecutivos haciéndolo.
Para que te hagas una idea, los costes medios de un plan de pensiones estándar se reparten así (datos actualizados a 2026):
- Comisión de gestión: 0,355 %
- Comisión de custodia: 0,048 %
- Coste de los ETFs: ~0,06 %
- Otros costes (corretaje, auditoría, cambio de divisas…): ~0,02 %
- Coste total: en torno al 0,49 % anual. Todo incluido.
¿Y eso es mucho o poco? Pues para que lo compares: la media de los planes de pensiones en España supera el 1,5 % anual. Es decir, con Indexa te ahorras más de dos tercios en comisiones. Y eso, año tras año, se nota mucho en tu rentabilidad final.
Los costes de las EPSV vascas son ligeramente diferentes, igual que las de los planes de empleo. Esta es la distribución de cada uno:
👍 Como puedes ver, los gastos son de unos 50 € al año por cada 10.000 € invertidos. Esto es un tremendo ahorro en costes comparado con los planes tradicionales en España, que suelen superar el 1,2% anual en costes totales. A largo plazo, esta diferencia puede traducirse en muchos miles de euros adicionales en rentabilidad acumulada.
Simplicidad
Otra característica clave de Indexa es la simplicidad. Está diseñado para ser accesible incluso si tienes poca o ninguna experiencia en inversión.
La plataforma permite:
- Hacer un cuestionario inicial de dos minutos para determinar tu perfil de riesgo.
- Hacer una aportación inicial de 50 € (el mínimo de Indexa para abrir una cuenta de plan de pensiones desde agosto de 2025, antes eran 1.500 €).
- Configurar aportaciones automáticas desde 50 €.
- Monitorizar fácilmente la composición de la cartera y el rendimiento del plan.
- Gestión automatizada: como roboadvisor que es, el sistema se encarga de hacer automáticamente los reajustes necesarios en caso de que haya un desequilibrio entre la Renta Fija y la Renta Variable sin que tengas que preocuparte.
¿Cuál ha sido la rentabilidad de estos planes de pensiones?
Aunque es importante saber que la rentabilidad pasada no es indicadora de rentabilidades futuras, sí que ayuda a tener una aproximación de lo que es esperable de este tipo de productos.
Puedes consultar la rentabilidad histórica de los planes de pensiones y EPSVs en la web de Indexa.
Por ejemplo, la cartera 6/10 ha tenido una rentabilidad anualizada del 5,7% en los últimos ocho años, mientras que la rentabilidad de la cartera 10/10 ha sido de un 10%. ¡Nada mal!
¿Quieres conocer la del resto de planes? Aquí puedes ver la rentabilidad anualizada y la acumulada desde el lanzamiento hasta marzo de 2026:
Rentabilidad de los planes de Indexa
Rentabilidad neta anual y acumulada desde el inicio · datos oficiales Indexa Capital · hasta marzo 2026
Rentabilidades netas de comisiones. Cuanto más alto el número de plan, más renta variable y más riesgo: el Plan 10 es 100% acciones; el Plan 1 es el más conservador (90% renta fija). Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras.
🛡️ ¿Cómo de seguro está mi dinero en Indexa?
Esto es importante y seguro que te lo has planteado. ¿Cómo de seguras están tus inversiones en esta plataforma? La seguridad de las inversiones en Indexa Capital está garantizada gracias a un sistema transparente y muy supervisado: como Agencia de Valores, está regulada por la CNMV, lo que asegura que todo se haga bajo estrictas normas de supervisión. Además, sus cuentas son públicas y auditadas.
Los planes de pensiones son gestionados por Caser, una entidad especializada y supervisada, mientras que Indexa solo se encarga de asesorar. En otras palabras, Indexa Capital le dice a Caser cómo debe mover el dinero y la aseguradora, que es la gestora del plan, se encarga de ejecutar las órdenes y dar la estructura necesaria para que el plan pueda funcionar.
Así, el dinero de los clientes está protegido y fuera del alcance directo de la plataforma. Por si fuera poco, las inversiones están guardadas en Cecabank, el banco más importante en depositaría de planes de pensiones en España.
❌ ¡Pero no será todo bueno! Desventajas de los planes de pensiones de Indexa
Por supuesto, no todo son cosas buenas con estos planes de pensiones.
Los planes de pensiones indexados de Indexa Capital son una opción interesante para quienes buscan una inversión automatizada, eficiente y fiscalmente ventajosa (¡es mi caso!), pero como pasa con cualquier producto financiero, tiene algunos “peros” a valorar antes de tomar una decisión.
Quitando todas las características que son comunes a todos los planes de pensiones, yo diría que hay dos cuestiones que podrían influir en tu decisión. La primera es que la inversión mínima inicial para abrir un plan de pensiones es de 1.500 euros.
Aunque es una cantidad accesible para muchos, puede suponer una barrera si estás empezando a invertir ahora o no tienes muchos ahorros en este momento.
La segunda cuestión está más ligada al estilo de inversión. Si buscas inversión más activa, más sectorial, con otra asignación geográfica o con una personalización más alta, entonces hay otros planes de pensiones que se ajustan más a tus necesidades.
🏁 Conclusión: ¿merece la pena contratar un plan de pensiones indexado en Indexa Capital? Mi experiencia
A estas alturas, te estarás preguntando si realmente merece la pena contratar un plan de pensiones indexado en Indexa. Te cuento mi caso, por si te ayuda. Yo personalmente tengo contratado uno de estos planes, específicamente el Plan 10/10, que invierte al 100% en renta variable global (es el plan que se llama “Indexa Más Rentabilidad Acciones”).
Este plan encaja con mi perfil, mi edad y situación personal: soy joven, tengo un horizonte de inversión a largo plazo y mi tolerancia al riesgo es bastante alta.
Una de las principales razones por las que opté por un plan de pensiones es su ventaja fiscal. Al final, invertir con planes de pensiones me permite desgravar en el IRPF en el presente, devolviéndome unos buenos euros en la declaración de la renta cada año, lo que supone un ahorro directo en impuestos y más dinero disponible para invertir.
La verdad es que en ese sentido prefiero tener el control de mi dinero ahora y aprovechar las deducciones fiscales, dejando para más adelante la planificación del rescate. De esta forma, puedo reinvertir el ahorro que obtengo en la declaración de la renta en el propio plan o en otros activos de inversión, maximizando el impacto del interés compuesto a largo plazo. Es una estrategia simple, pero efectiva, y que funciona bien para mí.
Ahora la pregunta clave es: ¿encaja este tipo de plan con tus objetivos, tu situación personal y tu perfil de riesgo? Cada uno tiene circunstancias únicas, y lo importante es que tomes tus decisiones de inversión con conocimiento y de manera que estén alineadas con tus metas y necesidades a largo plazo.
¿Qué te parece? ¿Te ves construyendo tu jubilación con este enfoque?
Espero haberte ayudado con mi experiencia para tomar esa decisión.
Un abrazo,
Carlos
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Regulación: Invierte Hoy S.L. es agente de Indexa Capital AV para informar acerca de sus servicios y está inscrita en la CNMV. Puedes ver más sobre mi aviso legal aquí.
