Siempre he afirmado que una de las mejores formas para invertir es utilizando los fondos indexados. Son productos de gestión pasiva que cuentan con grandes ventajas para los inversores. Pero en esta ocasión no te voy a hablar de las características de este vehículo, sino de una de las decisiones más importantes: la venta.
Para que consigas tus objetivos como inversor tan importante es seleccionar un buen producto y tener un buen plan en el que hagas aportaciones de dinero recurrentes, como saber cuál es el mejor momento para recuperar tu dinero y sacarlo de los fondos indexados que tenías. Por eso, quiero contarte todo lo que debes saber para encontrar el mejor momento para hacerlo.
¿Por qué sacar el dinero de los fondos indexados?
Empecemos por el principio, ¿por qué sacar dinero de un fondo indexado (o de varios)?
Los motivos pueden ser de lo más variados y, en función de cuál sea la razón, será mejor que elijas una u otra técnica porque, como te explicaré más adelante, ¡puedes tener un gran ahorro fiscal!
Si estás en el grupo que necesita sacar el dinero de los fondos indexados porque quieres recuperarlo para afrontar un gasto personal, como comprarte un coche o una casa, entonces debes tener en cuenta el momento de mercado y el coste de oportunidad del dinero, especialmente.
Sin embargo, si lo que quieres es cambiar tu inversión a otra que te parezca más atractiva o, simplemente, sacar los beneficios logrados y esperar a que el mercado caiga para comprar más barato, entonces ¡podrás aprovecharte de las grandes ventajas que tiene sacar dinero de los fondos indexados!
Sacar dinero para recuperarlo
Quizá invertiste hace unos años con la idea de sacarle un mayor partido a tu ahorro y conseguir un dinero extra para dar la entrada de una vivienda, comprar un coche, iniciar un negocio, etc. Si todo te ha salido bien, que espero que sí, entonces ya te queda la mejor parte: recoger los frutos del trabajo bien hecho.
Con tu cartera de inversión mostrándote las cifras que siempre habías soñado ya solo queda darle al botón de vender, pero ¿qué es lo que necesitas tener en cuenta antes de hacer click?
- Los impuestos que pagarás
- Las comisiones que afrontarás
- El momento del mercado en el momento de la venta
- El coste de oportunidad del dinero
Por eso, vamos a detallar cada uno de los puntos para que, en el momento que tomes la decisión y vendas, lo hagas con la seguridad que siempre da el estar bien informado.
¿Cuántos impuestos pagarás por sacar el dinero de los fondos indexados?
Los fondos indexados tienen la grandísima ventaja de no tener que pagar impuestos si traspasamos nuestro fondo de inversión de uno a otro.
Sin embargo, si vendemos todo o una parte, vamos a tener que pagar impuestos, pero ¿cuántos y cómo?
El cuántos depende de la normativa española. Los beneficios obtenidos por esta inversión tributan como rendimientos del ahorro en nuestra Declaración de la Renta. Esto significa que tienen la misma fiscalidad que el resto de los productos, como las acciones, los fondos activos, los ETFs o los dividendos, entre otros. Todos ellos tributan dentro de los rendimientos del capital mobiliario.
Quizá, después de leer esto, la pregunta que más resuena en tu cabeza sea la de cuánto vas a pagar. La fiscalidad española para las ganancias patrimoniales es progresiva y va en aumento en función de los beneficios generados hasta quedar dispuesta de la siguiente manera:
- Hasta 6.000 €: 19%
- De 6.000€ a 50.000€: 21%
- Desde 50.000€ a 200.000€: 23%
- Desde 200.000 – 300.000 euros: 27%
- A partir de 300.000 euros: 30%
(Tipos aplicable a partir de 2025)
¿Cómo se pagan los impuestos de los fondos indexados?
Los impuestos se pagan sobre los beneficios. Esto conviene siempre tenerlo en cuenta. No vas a pagar sobre el total del dinero que retires, solo lo harás sobre lo que hayas conseguido ganar.
Vamos que, si invertiste 10.000 euros y retiras 18.000 porque has ganado 8.000 euros, los impuestos que pagarás serán sobre 8.000 y no sobre los 18.000 retirados.
Ahora que ya sabes este detalle fundamental, te cuento que en el momento de la venta el intermediario financiero te va a retener la cantidad correspondiente. Así que, tú solamente tendrás que descarte el informe fiscal y reportarlo en tu Declaración de la Renta.
Como el intermediario te va a hacer la mencionada retención no vas a tener que pagar más cuando presentes tu Renta, ya que la ‘mordida‘ de Hacienda se hace en el momento en el que vendes teniendo ganancias. Aunque, te recomiendo que siempre revises bien lo que te han retenido para comprobar si todos los datos son correctos.
¿Qué pasa si has tenido pérdidas? ¡esperemos que no sea el caso! Pero si lo es, no se te retendrá nada, aunque eso sí, vas a poder compensar las pérdidas con las ganancias para reducir tu factura fiscal.
¿Qué comisiones pagaré por sacar dinero de los fondos indexados?
Benjamin Franklin decía que lo único seguro en la vida son la muerte y los impuestos, yo agrego que, si somos inversores, también lo son las comisiones. Por eso, elegir una entidad con bajas comisiones es fundamental para ganar todavía más dinero.
Una de las mejores ventajas de los fondos indexados es, sin duda, sus bajas comisiones. Pero, si además eliges un intermediario adecuado vas a experimentar un gran ahorro por el lado de las comisiones. En el caso de Indexa Capital, la mejor plataforma para invertir en fondos indexados, no vas a pagar comisiones de reembolso cuando retires tu dinero de un fondo indexado.
Ya sabes, al sacar tu dinero con Indexa, tendrás que pagar impuestos, pero no comisiones.
¿Cuál es el mejor momento para sacar dinero de los fondos indexados?
La situación personal de cada uno influye notablemente a la hora de tomar la decisión. Si vas a sacar el dinero porque lo necesitas con urgencia, entonces hay poco que decir. Pero, si es una decisión que puedes programar con tiempo, aquí te dejo algunos consejos.
- Entiende el momento de mercado
- No vendas en pánico
- Si no necesitas todo el dinero, sácalo poco a poco
- Evita vender en pérdidas
Como truco final, te digo que hay una estrategia que dice eso de ‘sell in may and go away’. Básicamente, hace referencia a vender en mayo y volver en octubre, ¿por qué?
Desde 1970 a 2023, el S&P 500 ha tenido una rentabilidad media del 6,5% entre noviembre y abril y del 1,6% entre mayo y octubre. No siempre es así, pero es una idea que te puede servir.
El coste de oportunidad del dinero (¿Seguro que quieres sacar el dinero?)
Sacar el dinero de un fondo indexado te va permitir recuperar el dinero que has ido metiendo más los beneficios que hayas generado. Pero, esto tiene una letra pequeña no escrita en la que merece la pena detenerse. Se trata del coste de oportunidad del dinero y quiero explicártelo de una forma sencilla.
Te lo cuento no porque yo quiera que mantengas tu dinero siempre invertido, sino porque es un aspecto que debes conocer. Así sabrás si te interesa sacarlo todo, sacar solo una parte o dejarlo todo dentro.
Y es que, seguro que cuando empezaste a invertir lo hiciste con un propósito, como puede ser generar el suficiente dinero para comprare un coche o una casa. Como son bienes a los que también se puede acceder si pides un préstamo al banco, quiero contarte si realmente te sale más rentable sacar el dinero de los fondos para comprarte ese coche que querías o si, por el contrario, te resultará más inteligente financiarlo.
Quizá, antes de seguir leyendo, pienses que siempre es mejor pagarlo de golpe y no generarte una deuda. Pero, como vamos a ver, esto no siempre es así.
Voy a dibujar un escenario en el que un inversor necesita 30.000 euros para comprarse un coche. En lugar de financiarlo, retira una parte de su inversión. De esta manera lo paga de golpe y no tiene deuda, pero ¿es una buena decisión?
Depende de la TAE y de la rentabilidad de tu inversión. En este supuesto, la TAE que el banco le ofrece es del 6,5%, mientras que la rentabilidad media de su inversión en fondos en estos últimos cinco años (desde que empezó a invertir) es del 9%.
Con estos datos, solo me queda sacar la calculadora para poderte responder. El préstamo del banco tiene una duración de siete años, por tanto, los intereses que pagaremos son de 7.420 euros. O lo que es lo mismo, el coche nos costaría 37.420 euros.
Seguramente, sigas pensando que la mejor opción es la de vender la inversión, pagar de golpe el vehículo y ahorrarte 7.420 euros. Pero, es aquí donde entra el coste de oportunidad del dinero.
Este mismo inversor, cuenta con 30.000 euros (sumando beneficios y capital invertido). Si en lugar de retirarlos para comprar el coche, decide mantenerlos durante siete años que dura el préstamo, teniendo la misma rentabilidad anualiza del 9%…
Surge la magia. El inversor tendría 54.841 euros tras esos siete años.
¿Qué es mejor sacar el dinero y ahorrarte 7.420 euros de intereses o mantenerlo y ganar 24.841 euros? La respuesta es sencilla.
Es a esto a lo que comúnmente se entiende en finanzas como coste de oportunidad del dinero. Como te digo, no es una invitación a que mantengas siempre tu inversión, sino a que tengas en cuenta todos los aspectos antes de tomar la decisión de recuperar tu dinero con los beneficios que ya has conseguido.
Sacar el dinero de los fondos indexados con traspaso
Una de las grandes ventajas que tienen los fondos indexados frente a otros productos de gestión pasiva como los ETFs, se encuentra en la fiscalidad a la hora de sacar el dinero. Por eso, lo que te voy a contar sobre ambos debes tenerlo en cuenta siempre que inviertas.
Un fondo indexado tiene la estructura legal de un fondo de inversión tradicional. Por ello, no se pagan impuestos si pasas el dinero de uno a otro.
Sin embargo, los ETFs tienen la estructura legal de una acción y siempre se pagan impuestos cuando vendemos, aunque sea para pasar ese dinero de un ETF a otro.
Te lo voy a explicar con un breve ejemplo. Imagínate que tienes un fondo indexado del S&P 500, pero ese año quieres cambiarlo por un índice del mercado europeo. Con los fondos indexados es tan sencillo como hacer un traspaso de un fondo a otro. Así, tu dinero pasará de estar indexado a Estados Unidos a estarlo en Europa, sin tener que tributar.
En el caso de hacer esta misma operativa con los ETFs, a la hora de vender el ETF del S&P 500 pagarás impuestos, aunque utilices más tarde ese dinero para comprar otro vehículo indexado a Europa.
Por este motivo, sacar el dinero de los fondos indexados haciendo traspaso es una gran oportunidad de ahorro fiscal. Especialmente, para todos los inversores que hagan rotaciones de cartera frecuentes.
¿Puedo traspasar el dinero siempre que quiera?
Sí. Tú puedes pasar tu dinero de un fondo indexado a otro las veces que quieras. De hecho, cuando el mercado se pone feo o ha subido demasiado, muchos inversores pasan su inversión de su fondo de renta variable a uno monetario para esperar que escampe y se den mejores oportunidades de inversión.
Este movimiento podrás hacerlo siempre que quieras a lo largo del año sin ningún tipo de problema. Además, como te he dicho, en caso de invertir mediante Indexa Capital, no vas a pagar impuestos por suscripción ni reembolso cuando vayas cambiando tu posición de un fondo indexado a otro.
Estrategia para sacar el dinero de los fondos indexados pagando menos impuestos
Seguro que a ti, como a mí, te interesa buscar fórmulas para reducir la factura fiscal. Por eso, te voy a explicar cómo sacar dinero de los fondos indexados para que pagues menos impuestos.
¿Recuerdas que te he explicado que Hacienda pone un porcentaje progresivo a medida que aumentan los beneficios? Vamos a centrarnos en eso.
Esto es lo que pasaría si tenemos una inversión con un beneficio total de 55.000 euros y lo retiramos en un plazo de 1 año, 2 años o 3 años.
| Lo retiramos en un año | Lo retiramos en dos años | Retirados en 3 años. |
|---|---|---|
| Pagamos tres tramos diferentes. Los primeros 6.000 euros tributan al 19%, hasta los 50.000 tributan al 21% y los 5.000 restantes tributan al 23%. | Retiramos 27.500 euros un año y 27.500 euros otro año. Pagamos dos tramos, 19% y 21% | Retiramos cada año 18.333 euros. Pagamos dos tramos: 19% y 21% |
| En total pagamos 11.530€ en impuestos | En total, pagarás 5.655 euros cada año. Un total de 11.310 euros. | En total, cada año pagarás 3.730 euros. Un total de 11.190 euros. |
| No hay ahorro | Ahorras 220 euros | Ahorrarías 340 euros |
Por ello, y si te lo puedes permitir, siempre te saldrá mucho mejor sacar el dinero poco a poco. Sobre todo, cuando manejes cantidades de dinero elevadas.
Como te voy a contar a continuación, la fiscalidad y el interés compuesto (te recomiendo que utilices la calculadora de interés compuesto o la calculadora de fondos indexados para que veas cuánto te puede beneficiar) influyen mucho a la hora de sacar el dinero de los fondos indexados si estamos buscando la libertad financiera, ese deseado objetivo que muchas personas tienen.
Sacar el dinero de fondos indexados para tener libertad financiera
¿Se puede lograr la libertad financiera invirtiendo en fondos indexados? Claro, solo tienes que saber hacerlo. Así que, te lo voy a contar con un ejemplo para que lo veas mejor.
Voy a empezar dando unos datos de un inversor X:
- Tiene 27 años
- Aportaciones anuales a los fondos indexados de 8.000 euros
- Rentabilidad de la cartera anualizada del 10%
- Quiere llegar a los 600.000 euros para lograr la libertad financiera
- Su inversión inicial es de 10.000 euros
Teniendo en cuenta ese escenario, este inversor podrá conseguir la libertad financiera dentro de 20 o de 21 años, que sería el momento en el que habría logrado llegar a los 637.224 euros con la cartera y el plan que te acabo de poner más arriba. Es decir, podría lograrlo antes de los 50 años gracias al efecto del interés compuesto. Pero, no voy a abordar este tema en este artículo, sino que voy a tratar cómo sacar el dinero para “vivir de las rentas”.
Todos tenemos claro que, si sacase los 637.224 euros de golpe, no le daría para vivir el resto de su vida. Sin embargo, el clave para lograr esa libertad financiera está en sacar solo una parte del dinero y mantener el resto invertido. Vamos a verlo con un ejemplo muy práctico.
Sacar el dinero de forma periódica
Este mismo inversor piensa que con 50.000 euros anuales puede mantener su nivel de vida sin tener que trabajar. Así que, decide retirar esa cantidad el primer año de su libertad financiera, mientras que deja invertido 587.224, al año siguiente volvería a tener 645.946 euros. Vuelve a sacar otros 50.000 euros y así sucesivamente.
Al quinto año de hacer esta estrategia de retirada de dinero, el inversor tendría 627.703 euros invertidos, pese a estar retirando cada año 50.000 euros. Por eso, este ejemplo seguro que te sirve para tener en cuenta la importancia del interés compuesto, de mantenerse invertido y de hacer retiradas periódicas del dinero.
Conclusión
Sacar el dinero de los fondos indexados es todo un arte, ya que si lo haces bien lograrás un gran ahorro fiscal, además de que podrás seguir beneficiándote de ese efecto del interés compuesto. Por tanto, yo te recomiendo que, igual que pones un especial cuidado a la hora de elegir tu cartera y tu estrategia de inversión previa y mediante, también trabajes en la fase de salida.
Aspectos como tener claro tu horizonte temporal, para qué quieres el dinero, los impuestos que debes afrontar y las comisiones son elementos que marcan una buena estrategia de salida de una mala y, créeme, esto se traduce en una optimización de los beneficios que merece la pena tener en cuenta.
Artículos que puedes leer si aún no inviertes en fondos indexados:
- Mi opinión sobre Indexa Capital
- Mi Cartera de inversión indexada
- Mi invitación a Indexa Capital (link amigo)
- Cómo empezar a invertir en fondos indexados
Un abrazo y gracias por leer,
Carlos
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