Para invertir en fondos de indexados no hace falta ser un experto en finanzas, pero sí que deberías tener una serie de conocimientos mínimos y estar familiarizado con la terminología básica.
Este «diccionario» de palabras de fondos indexados te ayudará a lograrlo.
A
Aportación o inversión mínima
Es el capital mínimo que necesitas para invertir en un fondo indexado.
Hay fondos que siempre exigirán una inversión mínima y otros que solo te piden esa aportación mínima para empezar a invertir. Es decir, solo tendrás que cumplir ese requisito con la aportación inicial y después podrás invertir por cantidades menores.
La mayoría de los fondos solo tienen 1 € como aportación mínima, pero los hay que existen comprar una participación como inversión inicial.
Asset Allocation
El asset allocation se refiere a la asignación de activos de una cartera de inversión. Es la forma en la que se distribuye el dinero en diferentes activos como bonos, acciones, renta fija o inmuebles, por ejemplo. También incluye la distribución geográfica y sectorial de esa inversión.
Este es un ejemplo de la distribución de activos de una cartera de Indexa Capital con menos de 10.000 € y un riesgo de 6.
- Acciones Global (54%): Vanguard Global Stk Idx Eur —Ins Plus
- Bonos Global (46%): Vanguard Global Bnd Idx Eur —Ins Plus
B
Benchmark
El benchmark es una de las referencias que toman los fondos de inversión para poder comparar su rentabilidad y evolución.
En el caso de los fondos indexados, ese benchmark coincide con su índice de referencia, que es el índice que intentan replicar.
Bono
Los bonos son títulos de deuda emitidos por empresas o gobiernos para financiarse. Son uno de los principales instrumentos de renta fija.
Al emitir un bono, la empresa o Estado se compromete a pagar un cupón al inversor durante un tiempo determinado y a devolverle el capital al vencimiento del bono. Por ejemplo, con un bono del Estado a 10 años al 4%, recibirás un 4% de rentabilidad sobre el dinero invertido cada año (cupón) y recuperarás tu dinero junto con el último cupón al cabo de 4 años.
C
Comisión de depósito
Es una comisión que se paga a la entidad depositaria del fondo indexado por su labor de depósito y custodia del fondo.
Esta comisión se deduce diariamente del valor liquidativo del fondo y debe aparecer de forma explícita en el folleto informativo.
Comisión de gestión
Es una comisión que se paga a la gestora del fondo indexado y al roboadvisor por su labor, que consiste en crear y mantener ese fondo o en dirigir tu cartera de fondos en el caso del roboadvisor.
Esta comisión se deduce diariamente del valor liquidativo del fondo o dela cartera, por lo que ya está incluida en su precio. Debe aparecer de forma explícita en el folleto informativo y el asesor debe informarte sobre ella.
Comisión de reembolso
Es una comisión que se paga a la gestora del fondo cuando reembolsas o traspasas un fondo de inversión.
Esta comisión se abona al vender el fondo para recuperar el dinero o traspasarlo a otro fondo de inversión.
Comisión de suscripción
Es una comisión de entrada que cobran algunos fondos indexados (pocos, esta comisión es más típica en los fondos activos). Se paga al suscribir participaciones del fondo, es decir, cada vez que inviertes dinero en el fondo indexado.
D
Diversificación
Diversificar consiste en invertir en diferentes activos para no concentrar tu cartera de inversión. Es la traducción práctica del dicho de “no poner todos los huevos en la misma cesta”.
La diversificación sirve para reducir el riesgo al invertir.
Los fondos indexados son productos ya diversificados porque invierten en una cesta de muchas acciones. Por ejemplo, un fondo indexado al MSCI World Index invierte en más de 1.600 empresas de las 24 economías más desarrolladas del mundo.
Dividendo
El dividendo es la parte de los beneficios que una empresa reparte entre sus accionistas. Cuando una empresa gana dinero, puede reinvertirlo en el negocio o pagar dividendos a los accionistas.
Los fondos indexados también pueden repartir el dividendo de las acciones en las que invierte o reinvertirlo. Los primeros son fondos de distribución y los segundos fondos de acumulación.
E
ETF
Es el acrónimo de Exchange Traded Fund o fondos cotizados. Se trata de un tipo de fondo de inversión que se comporta y tributa como una acción y que suele utilizarse para invertir de forma indexada.
Aquí puedes ver las diferencias entre un ETF y un fondo indexado.
F
Fondo de Acumulación
Los fondos de acumulación son fondos de inversión y fondos indexados que no reparten el dividendo de las acciones o el cupón de los bonos que reciben. En su lugar, lo reinvierten o acumulan.
Frente a ellos están los fondos de distribución, que sí reparten esos dividendos entre los partícipes.
También puede haber ETFs de acumulación.
Fondo de Distribución
Son fondos de inversión o fondos indexados que reparten los dividendos de los activos en los que invierten entre sus partícipes.
Se trata de fondos que se pueden utilizar para generar una renta periódica.
También puede haber ETFs de distribución o reparto.
Fondo de Inversión
Un fondo de inversión es un vehículo de inversión colectiva que toma el dinero de muchos pequeños ahorradores o partícipes y lo invierte en una cesta de activos según su perfil de inversión.
Al invertir en muchos activos, los fondos de inversión son productos ya diversificados.
Fondo Indexado
Son un tipo de fondo de inversión que se caracteriza por realizar una gestión pasiva de las inversiones.
Frente a los fondos activos, que llevan a cabo estrategias activas para superar al mercado, un fondo indexado se limita a replicar un índice financiero, lo que le permite tener menos comisiones y ofrecer un mejor rendimiento a largo plazo.
Aquí puedes ver las ventajas de los fondos indexados y aquí las desventajas de los fondos indexados.
Fondo Monetario
Son un tipo de fondo de inversión de perfil conservador que se caracterizan por invertir en activos de renta fija a muy corto plazo y activos del mercado monetario.
Los fondos monetarios invierten en emisiones de deuda con un vencimiento de días o poco más de un mes de duración. Su rendimiento depende normalmente de los tipos de interés que marcan los bancos centrales.
Se trata de activos con muy poca volatilidad y que suelen recomendables para rentabilizar el dinero parado.
FIFO
Es el acrónimo de First In First Out, que es una de las reglas para calcular las ganancias o pérdidas patrimoniales en el IRPF al invertir en fondos de inversión.
Según la regla FIFO, las primeras participaciones que se venden son las primeras que se adquirieron (de ahí el nombre). Aquí puedes ver cómo funciona el método FIFO con ejemplos.
Finizens
Finizens es un roboadvisor o gestor automatizado de inversiones independiente. Se trata de un clásico del sector en España.
Aquí puedes ver mi análisis y opinión de Finizens.
G
Gestora de Fondos
Son entidades financieras encargadas de crear y gestionar fondos de inversión. Su papel consiste en idear e implementar la estrategia de inversión que seguirá el fondo. Es decir, en mover tu dinero para hacerlo crecer según el estilo de inversión, filosofía y perfil de riesgo del fondo.
Gestión Activa
Es la estrategia de inversión más extendida y también la más tradicional. Su objetivo es superar la rentabilidad del mercado en el que operan (su índice de referencia o benchmark).
Para lograrlo, se llevan a cabo análisis y se realiza una gestión activa de la inversión. Es decir, se seleccionan las mejores empresas, áreas geográficas y sectores y se busca el mejor momento para invertir en ellas para intentar obtener un rendimiento mejor que la media del mercado.
Frente a la gestión activa se sitúa la gestión pasiva.
Gestión Pasiva
Es un estilo de inversión que consiste en replicar un índice financiero. Su objetivo no es batir al mercado, sino imitar su rendimiento. Al seguir índices, se conoce también como gestión indexada.
La gestión pasiva tiene costes más reducidos que la gestión activa y ofrece mejores rendimientos a largo plazo. Según los estudios de SPIVA, apenas un 12% de los fondos de gestión activa superan a los fondos de gestión pasiva en periodos de 15 años.
Gestor automatizado
Los gestores automatizados o roboadvisors son empresas especializadas en inversión que gestionan carteras de inversión de manera «automatizada», usando tecnología.
La mayoría de los gestores automatizados se apoya en la gestión pasiva para ofrecer carteras indexadas globalmente diversificadas y con costes muy bajos.
Aquí puedes ver una comparativa de los principales roboadvisors en España.
H
High Yield (Bonos basura)
Los bonos high yield o bonos basura son emisiones de deuda o renta fija por debajo de BBB- según Standard & Poor’s (S&P) y Fitch Ratings.
Se trata de bonos con un riesgo más elevado que los bonos con grado de inversión o investment grade.
I
inbestMe
inbestMe es un roboadvisor o gestor automatizado que destaca por sus carteras indexadas ISR y por disponer de carteras indexadas de ETFs, entre otras cosas.
Indexa Capital
Es uno de los roboadvisors más grandes y conocidos en España. Aquí puedes ver mi análisis y opinión de Indexa Capital.
Índice de referencia
Es el índice al que replica el fondo indexado. Es decir, el índice cuyo comportamiento imita el fondo indexado o el ETF.
Investment Grade (Grado de inversión)
Se refiere a las emisiones de deuda y bonos con una calificación crediticia que van desde AAA hasta BBB-.
Se supone que este tipo de deuda corporativa y gubernamental es más segura que los bonos basura o los high yields, aunque ofrece un rendimiento inferior.
ISR
Es el acrónimo de Inversión Socialmente Responsable. Se trata de un modelo que tiene en cuenta criterios medioambientales, sociales y de gobierno corporativo a la hora de seleccionar los activos en los que invertir.
Este tipo de inversiones puede dejar fuera empresas de determinados sectores como el juego o armamento, así como empresas que no cumplan con unos mínimos en materia de evitar la contaminación.
Aquí puedes ver cómo invertir en fondos indexados ISR.
IRPF
El Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas es el principal tributo que hay que pagar al invertir en fondos indexados.
La renta es un impuesto progresivo, tanto para las rentas del trabajo como para las rentas del ahorro, que es donde tributan los fondos indexados. Cada vez que reembolses un fondo indexado tendrás que pagar entre un 19% y un 28% por la ganancia que hayas obtenido.
M
Mercados emergentes
Se trata de economías en fase de desarrollo y crecimiento que están en transición hacia convertirse en países desarrollados.
Minusvalía
Se refiere a la pérdida de valor en una inversión. En otras palabras, cuando pierdes dinero al invertir.
Esta pérdida siempre viene dada por la diferencia entre el precio de compra y de venta de las participaciones en el fondo indexado.
MSCI Emerging Markets Index
Es uno de los principales índices de gestión pasiva. El MSCI Emerging Markets Index invierte en cerca de 1.300 empresas de grande y mediana capitalización de 24 países emergentes.
Este índice representa el desempeño global de las economías emergentes.
MSCI World Index
Es uno de los principales índices globales. El MSCI World Index reúne a más de 1.600 empresas de los 23 países más desarrollados del mundo.
Se suele utilizar en las carteras de inversión para invertir de forma global en todo el mundo y se puede combinar con el índice MSCI Emerging Markets.
MSCI ACWI Index
Es un índice bursátil que suma las empresas del MSCI World Index y del MSCI Emerging Markets. En total, incluye más de 2750 empresas de 23 países desarrollados y 24 países emergentes, que representan cerca del 85% de la capitalización bursátil global.
Es la forma más sencilla de invertir de forma global.
MyInvestor
MyInvestor es un neobanco especializado en inversiones que cuenta con una de las mayores ofertas de fondos indexados de España, así como con carteras de inversión automatizadas.
Aquí puedes ver mi opinión y análisis de MyInvestor.
P
Participaciones
Las participaciones son las partes iguales en las que se divide el patrimonio de un fondo de inversión.
Al invertir en un fondo indexado, adquieres participaciones del mismo. Estas participaciones representan tu inversión y el grado de propiedad sobre los activos de los fondos.
Partícipe
Los inversores en fondos son partícipes del mismo. Un partícipe es la persona que aporta dinero a un fondo, lo que le convierte en propietario del mismo.
Patrimonio total neto
El patrimonio de un fondo es el tamaño total del fondo. Se mide por la suma de todos los activos en los que invierte el fondo.
Es una de las cuestiones que debes valorar al invertir en un fondo de inversión.
Plusvalía
Es el incremento de valor en una inversión. En otras palabras, cuando ganas dinero al invertir en un fondo indexado o cualquier otro activo.
Se mide por la diferencia entre el precio de compra y de venta de las participaciones del fondo.
R
Renta Fija
Son activos donde la rentabilidad se conoce al inicio de la inversión, como ocurre con las emisiones de deuda.
La renta fija está compuesta principalmente por deuda, como pueden ser Letras del Tesoro o bonos, aunque existen otros formatos.
Que se denomine renta fija no quiere decir que el valor no pueda variar o que sea 100% segura. La renta fija solo es fija si inviertes de forma directa y mantienes la inversión hasta el final.
En caso de invertir a través de fondos, el valor de las emisiones dependerá de su valoración en el mercado secundario.
Renta Variable
Se trata de inversiones donde la rentabilidad ni se conoce de antemano ni está garantizada. Normalmente, cuando se habla de renta variable, se hace para hablar de inversión en bolsa.
Roboadvisor
Los roboadvisor son gestores de inversión automatizados que aprovechan la tecnología y los algoritmos para crear carteras de inversión.
La mayoría de roboadvisors invierten de forma pasiva en carteras de fondos indexados y ETFs globalmente diversificadas y con bajos costes.
Aquí puedes ver una comparativa de los principales roboadvisors en España.
T
TER
Es el acrónimo de Total Expense Ratio y mide los costes totales de un fondo de inversión. Es la forma de saber si un fondo es caro o barato en términos de costes en comparación con otros fondos.
El TER es la suma de las comisiones de gestión y depósito, gastos operativos, de administración y costes legales.
TIR
Es el acrónimo de Tasa Interna de Retorno y mide el porcentaje de ingresos o pérdidas de una inversión en términos porcentuales.
Se calcula teniendo en cuenta la rentabilidad de la inversión, si es mayor a cero, habrá ganancias y, si es inferior, pérdidas.
Tracking Error
Es un ratio que mide la desviación del fondo respecto al índice de referencia.
Un fondo con un tracking error de 0 se comportará igual que su índice de referencia, que es lo idóneo para un fondo indexado.
Sin embargo, un tracking error bajo en un fondo de gestión activa puede darte una pista de que es en realidad un falso fondo de gestión activa.
Traspaso
El traspaso entre fondos consiste en llevar tu dinero de un fondo indexado a otro sin reembolsarlo.
Los traspasos entre fondos están exentos de pagar impuestos. Es decir, que si traspasas el dinero a otro fondo en lugar de reembolsarlo, no tributarás por la ganancia acumulada en el IRPF.
U
UCITS
El término UCTIS o Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities se refiere a los fondos de inversión que cumplen con la normativa europea de inversiones.
Los fondos UCITS garantizan que el fondo en cuestión está supervisado y cumple ciertos estándares.
V
Valor liquidativo
Es el valor de cada participación de un fondo de inversión.
El valor liquidativo se calcula dividiendo el patrimonio total del fondo entre el número de participaciones. Salvo excepciones como los fondos de capital riesgo, se calcula diariamente.
Volatilidad
La volatilidad es la principal medida de riesgo al invertir en fondos indexados y en otros fondos de inversión.
Mide la variabilidad de la rentabilidad de un fondo respecto a su media en un periodo de tiempo determinado. En otras palabras, cómo de rápido sube o baja el valor de un fondo.
Y
YTD
Acrónimo de Year To Date, que puede traducirse como la rentabilidad acumulada en lo que va de año.
Un abrazo y gracias por leer,
Carlos
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