Cómo invertir en fondos indexados en España

Tabla de contenidos

¿Quieres saber cuál es para mí la mejor forma de invertir? Si has leído mi libro ya la conoces y si no, solo tienes que entrar en mi cartera para comprobarlo: la gestión pasiva con los fondos indexados.

Con ellos puedes invertir en un producto simple, ya diversificado, gestionado por profesionales, con bajos costes y comisiones y, lo más importante, rentable (al menos más rentable que los fondos de tu banco de toda la vida). Para invertir en fondos indexados con éxito solo necesitas dos cosas: tiempo y paciencia (que ahora que lo pienso es casi lo mismo). Así de fácil.

Los fondos indexados son una inversión sencilla y al alcance de todo el mundo. He querido escribir esta pequeña guía para invertir en fondos indexados para que tú también puedas usarlos si te convence lo que vas a leer.

Hay dos formas de invertir en fondos indexados: una fácil, aunque ligeramente más cara, y otra menos fácil (que no difícil) y donde tú controlarás todo el proceso. Antes de llegar a ese punto quiero que entiendas bien qué es un fondo índice, su funcionamiento, ventajas y desventajas. ¡Vamos allá!


🤔 Qué es un fondo indexado: todo lo que necesitas saber

Empecemos por el principio (¿Qué es un fondo?).

Un fondo de inversión es un producto gestionado por profesionales que invierte el dinero de muchos ahorradores en una cesta de acciones, bonos, materias primas…

🔎 Los fondos indexados son un tipo de fondo que funciona igual, solo que en lugar de buscar comprar las mejores acciones en el mejor momento se limita a replicar lo que hace un índice bursátil determinado como el Ibex 35 o el S&P 500, por ejemplo. Por eso mismo también se denominan fondos índice.

Esta es la gran diferencia entre los fondos de inversión tradicionales (el 99% de los que hay en el mercado) y los fondos indexados (muy minoritarios). Los primeros tratan de superar al mercado con una inversión activa. Los segundos copian lo que hacen con una inversión pasiva.  

Esta gestión pasiva hace que los costes de un fondo indexado sean mucho menores y eso, a largo plazo, significa más rentabilidad para ti.

⛔️ La inversión en fondos de índice es a largo plazo, que es como yo concibo toda inversión. Buscar grandes beneficios a corto plazo tiene que ver más con especular que con invertir (nada de malo en ello, pero no sé ayudarte con eso).

Breve historia de los fondos indexados

La idea de los fondos indexados surgió en 1960 a raíz de un artículo publicado por Edward Renshaw y Paul Feldstein, aunque no fueron una realidad hasta 1975 de la mano de John Bogle y su gestora Vanguard.

Su éxito fue más que modesto al principio. En 1998 solo sumaban 250.000 millones de dólares bajo gestión y no alcanzaron el primer billón de dólares hasta 2010. En los últimos años su crecimiento ha despegado gracias a sus ventajas competitivas frente a los fondos de gestión activa.

Este artículo de AhorroCapital explica de dónde surgen los fondos indexados y toda su historia.


👍 Ventajas de los fondos indexados

✔️ Son más sencillos y accesibles

✔️ Buena diversificación

✔️ Comisiones más bajas

✔️ Fiscalidad positiva

✔️ Gestión profesional

✔️ Mejor rentabilidad (a largo plazo)

Son más sencillos y accesibles

Como acabas de ver, la lógica que hay detrás de la gestión pasiva es muy simple. Esta simplicidad se traslada a toda la inversión en fondos indexados.

Invertir con fondos indexados es más fácil y lleva menos tiempo que crear y gestionar tu cartera de fondos activos y no digamos ya de acciones.

🙋‍♂️ De hecho, es una estrategia totalmente complementaria si ya inviertes en fondos y acciones o quieres hacerlo. La simplicidad (y buenos resultados) de los fondos indexados te permitirán enfocar mejor tu trabajo como inversor en otras áreas. En mi caso, esa otra área es la inversión inmobiliaria.

A esto se une que son más accesibles. No necesitas grandes cantidades de dinero para invertir (puedes hacerlo desde 1 € según la opción que elijas) ni para seguir aportando cada mes. En realidad, son un vehículo ideal para hacer aportaciones periódicas cada mes precisamente porque no necesitas mucha cantidad para invertir.

Están bien diversificados

Los fondos índice reflejan índices enteros. Invierte en un fondo indexado sobre el S&P 500 y estarás invirtiendo en las 500 empresas más grandes de Estados Unidos.

Hay incluso fondos indexados que replican la economía mundial como el Vanguard Global Stock Index Inv EUR o el Amundi IS MSCI World. Con un solo producto inviertes en 1.607 compañías de 23 países.

Mayor diversificación a menor coste, es complicado. Solo piensa cuánto dinero haría falta para crear esa misma cartera de acciones (decenas de miles de euros).

Aquí puedes ver cómo se comporta un fondo indexado respecto a su índice de referencia o benchmark.

Comportamiento del fondo indexado Vanguard Global Stock Index Fund frente a su índice de referencia el MSCI World.

Comisiones más bajas

Invertir en fondos indexados de gestión activa es más barato que hacerlo en fondos de gestión activa.

El motivo es que un fondo indexado no necesita un enorme equipo de analistas que ideen estrategias de inversión, busquen el mejor momento para comprar, los sectores más favorecidos o las empresas punteras.

Su gestión es más simple y eso se traduce en comisiones mucho más reducidas. Así de simple. 🤷‍♂️

El coste total de un fondo indexado ronda el 0,10%-0,4% frente al 1,83% de media para los fondos de renta variable en España según los datos de Morningstar.

Quizás ese 1% de diferencia no te parezca demasiado, pero a largo plazo supone una GRAN mordida importante a tus beneficios. Y es que es un capital que dejas de ingresar, que se resta a tu rentabilidad.

Realmente estamos hablando de una comisión 10x menor (0,20% indexado vs casi 2% en gestión activa).

Y sobre una rentabilidad esperada de un 6%, el fondo de gestión activa se está llevando un tercio (1,83 sobre 6) de tu rentabilidad.

Imagina que dos amigos invierten la misma cantidad de dinero (10.000 €) con el mismo rendimiento (6% anual). María lo hace con un fondo que le cobra un 1,5% anual y Elena invierte con un fondo indexado con un coste total del 0,5%. Esto es lo que pasaría:

AñoMaríaElena
010.000 €10.000 €
5   12.462 €   13.070 €
10   15.530 €   17.081 €
15   19.353 €   22.325 €
20   24.117 €   29.1778 €
25   30.054 €   38.134 €
30   37.453 €   49.840 €
Diferencia  + 12.386 €

Fiscalidad positiva

Los fondos indexados tienen las mismas ventajas fiscales que un fondo de inversión. Es decir, no hay que pagar impuestos por el beneficio que obtengas si traspasas tu dinero de un fondo a otro, algo que sí ocurre cuando compras o vendes una acción.

De esta forma, puedes ajustar tu cartera de fondos a lo largo del tiempo sin tener que tributar por los beneficios que generes. Esto te ahorrará entre un 19% y un 26% de las ganancias, que es lo que se quedaría Hacienda al hacer la renta.

Con los fondos de inversión solo pagas impuestos al final. A largo plazo la diferencia es importante, igual que ocurría con las comisiones.

🧮 Para una inversión de 10.000 € que rinde un 5% al año, esta ventaja supone cerca de 3.000 € más de beneficio en 25 años.

Gestión profesional

Los fondos índice también tienen gestores detrás. Que se denomine gestión pasiva no quiere decir que no haya profesionales cuidando los fondos y asegurándose de que todo marcha como debe.

Si en lugar de fondos indexados hablamos de roboadvisors, una de las formas de invertir en estos productos, el equipo gestor es todavía más importante, por lo menos para mí.

Mejor rentabilidad (a largo plazo)

Y por fin llegamos a la que para mí es la gran ventaja de los fondos indexados: que funcionan y ofrecen mejores rendimientos que los fondos de gestión activa.

Un estudio de Indexa Capital entre 2006 y 2020 pone en cifras esta diferencia:

Esta tendencia se mantiene en todo el mundo. No hay ninguna región en la que los gestores de fondos activos sean capaces de superar el rendimiento de los fondos indexados a largo plazo.  Así lo demuestra el estudio SPIVA que analiza cada semestre esta lucha. 👇👇👇

Datos del informe SPIVA sobre el porcentaje de fondos de gestión activa que no superan los fondos indexados en plazos de 1 a 10 años.
Fuente: Informe SPIVA 2021

¿Por qué los fondos indexados son más rentables a largo plazo? ¿Cómo son capaces de hacerlo?

Principalmente por dos razones (hay más, pero estas son las más importantes):

  1. Sus costes son menores, como ya has visto, y eso se nota con el tiempo y el interés compuesto.
  2. Acertar un año, dos o tres es fácil, hacerlo de forma consistente durante décadas es muy complicado. El mercado cambia y las estrategias que funcionaban bien en un momento no lo hacen en otro.

Esto no quiere decir que no existan fondos capaces de superar a los índices a largo plazo. Siempre hay casos excepcionales, como el famoso Fidelity Magellan, gestionado en su momento por Peter Lynch que acumula una rentabilidad del 17% a 10 años y del 16% en toda su vida, por encima de la del S&P 500.

Aquí puedes ver la diferencia 👇👇👇

Comparación del rendimiento del fondo Fidelity Fund frente al S&P 500 a largo plazo

Estas ventajas competitivas son las que han impulsado la gestión pasiva. En Estados Unidos cerca del 50% del patrimonio en fondos apuesta por la gestión pasiva.

El siguiente gráfico ilustra el dinero que ha ido entrando y saliendo a fondos de gestión pasiva y activa en los últimos años 👇👇👇

Flujos de caja entre la gestión activa y pasiva en Europa.

En Europa todavía estamos lejos de esas cifras. La gestión pasiva supone el 30% del dinero en fondos de inversión, pero el porcentaje ha ido creciendo, al igual que en España.

💣 ¿Existe una burbuja en los fondos indexados? Yo creo que no y aquí explico mis motivos.


👎 Desventajas de los fondos indexados

Igual que te he contado las bondades de invertir en fondos índice voy a descubrirte sus inconvenientes.

❌ Puede ser aburrido

Me gustan las finanzas y la inversión, pero tengo otras muchas aficiones a las que prefiero dedicar mi tiempo.

Esa es una de las razones por las que invertir en fondos indexados funciona para mí. Me permite concentrarme en lo que me gusta y también en las inversiones que mejor se me dan y que más disfruto.

Para quienes les gusta la inversión los fondos indexados pueden ser aburridos y es normal. Requieren menos análisis y mucho menos movimiento que crear tu cartera de acciones o de fondos activos.

❌ Funciona a largo plazo (no a corto)

Ya te lo he dicho, pero no me cansaré de repetirlo. Esta es una inversión a largo plazo, idealmente a más de 10 años vista.

Es en ese horizonte temporal cuando la indexación mitiga el riesgo y mejora los resultados. Recuerda, en un periodo de +15 años ningún inversor habría perdido dinero en bolsa americana (y con casi toda probabilidad, mundial).

❌ Mayor volatilidad (no siempre)

Quiero ser claro: también puedes perder dinero. Rentabilidad y riesgo van de la mano, incluso con la gestión pasiva.

Estos riesgos aparecerán sí o sí durante el camino en forma de caídas. Al invertir en fondos indexados estás invirtiendo en todo el mercado, si la bolsa cae, tu inversión también lo hará. La estadística nos dice que el camino será rentable, pero tendrás que ser capaz de soportar esos momentos de pánico.

💪 Como suelo decir, el verdadero perfil de riesgo se ve en las caídas.

El siguiente gráfico de Abante Asesores lo explica perfectamente. Una cosa es la rentabilidad diaria ajustada y otra las curvas que hay que soportar

Con los fondos indexados estas curvas o volatilidad pueden ser más acusadas que con un fondo de gestión activa, donde el gestor podrá tomar medidas en momentos de caídas (o también podría hacerlo incluso peor, por supuesto).


📊 ¿Es lo mismo un fondo indexado que un ETF?

Los fondos indexados son una de las herramientas para invertir de forma pasiva. La otra son los ETFs.

🔎 Un ETF o Exchange Traded Fund es un fondo de inversión que funciona y tributa como una acción. Es decir, cotiza y se puede comprar y vender en cualquier momento.

Los ETFs, que se conocen en España como fondos cotizados, funcionan igual que un fondo indexado. Replican el comportamiento de un índice o de un sector económico entero. Lo que diferencia a los ETFs de los fondos de inversión es su funcionamiento y su fiscalidad, aunque también hay otros pequeños detalles te vendrá bien conocer, como los costes.

Estas son las diferencias entre un fondo indexado y un ETF:

📊 Oferta. Si lo que quieres es variedad, hay muchos más ETFs que fondos indexados. Los fondos cotizados se han convertido en el paradigma de la indexación. Piensa en cualquier sector, tipo de empresa o país en el que quieras invertir y encontrarás un ETF sobre ello.

🔧 Operativa y contratación. Los dos son muy fáciles de contratar y muy accesibles desde brókeres y bancos. La diferencia entre los ETFs y los fondos indexados para invertir de forma pasiva está en su funcionamiento. Un fondo indexado es un fondo de inversión. Su valor se calcula al final del día, que es cuando puedes comprar y vender. En realidad, puedes dar la orden cuando quieras, pero se ejecutará según el valor al final del día. Los fondos cotizados (ETF’s) eliminan esa barrera porque funcionan como acciones. Se pueden comprar y vender al instante, por lo que son más flexibles.

💰 Costes y comisiones. Los costes y comisiones de fondos indexados y ETFs son diferentes. Con un fondo pagas comisiones de gestión, custodia y puede que de suscripción y reembolso. Un ETF tiene los costes y comisiones propios de las acciones. ¿Cuál es más barato? Un ETF por un 0,30% aprox. Este es el coste aproximado de cada uno:

Fondos de gestión activa Fondos indexados ETF indexado
1,80%0,20%-0,40%0,05%, 0,20%


🏛 Fiscalidad. ¿Recuerdas la ventaja de no pagar impuestos de los fondos de indexados? Lamentablemente, los ETFs no disfrutan de ella. Un ETF tributa como una acción. Cada vez que vendas tendrás que pagar entre un 19% y un 26% del beneficio a Hacienda, lo que afectará a tus ganancias a largo plazo cuando quieras reorganizar tu cartera.

Entonces, ¿Mejor invertir con fondos indexados o ETFs? Si inviertes en España, la ventaja fiscal de los indexados marca por ahora la diferencia.

🥇 En otras palabras, mejor fondos indexados que ETFs. Harán que el reajuste de la cartera sea más simple y ganarás a largo plazo por el diferimiento fiscal.

Fondos indexadosETF indexados
Oferta🥇
Contratación 🥇
Operativa🥇
Costes y comisiones🥇
Fiscalidad🥇
NOTA FINAL * 🥇
* La ventaja fiscal supera al resto de puntos en España. Al menos, en mi opinión 🙂


🌍 ¿Para quién son los fondos indexados?

Para el 99% de los ahorradores. Son baratos, rentables, accesibles, sencillos y funcionan. Es más, si escoges el camino fácil (en el siguiente punto te cuento cuál es), solo tendrás que responder a unas preguntas, decidir cuánto quieres invertir y si realizarás o no aportaciones periódicas.

⏱ En resumen, en 20 minutos habrás hecho lo más difícil, empezar.

Incluso si tienes claro que quieres invertir en acciones, los fondos indexados pueden ser un complemento ideal para la parte de tus inversiones a largo plazo.

👉 Estas son las características de los fondos indexados ¿Tienes más dudas? Al final del artículo tienes las preguntas más frecuentes sobre fondos de inversión indexados.


🧿 Formas de invertir en fondos indexados

Hay dos formas de invertir en indexados una fácil y otra menos fácil o más complicada, si lo prefieres.

La primera es a través de un roboadvisor y la segunda creando tu propia cartera de fondos indexados.

#1: Invertir en fondos indexados con un roboadvisor

Los roboadvisors son gestores de inversión automatizados. Se trata de plataformas que invierten tu dinero en una cartera de fondos indexados que funciona de manera muy automatizada.

Detrás de todo roboadvisor hay siempre un equipo de profesionales que se encarga de diseñar las carteras, elegir cuál es la distribución de los activos y controlar su evolución. Es lo que tendrías que hacer tú si inviertes por tu cuenta.

Esta es una de las ventajas de los roboadvisors, que al final lo que hacen es averiguar tu perfil como inversor a través de un test inicial (aquí puedes acceder al de Indexa Capital) y asignarte a una de las carteras que tienen. Y no es la única.

👍 Estas son para mí las ventajas de esta forma de invertir en fondos indexados con un roboadvisor:

✔️ Sencillez y transparencia. El roboadvisor se encarga de definir la cartera de inversión. Tú solamente tienes que aportar el dinero. En menos de 20 minutos puedes estar en marcha.

✔️ Inversiones adaptadas a tu perfil como inversor.

✔️ Comisiones reducidas frente a las carteras perfiladas de los grandes bancos.

✔️ Plataformas sencillas y muy intuitivas (casi siempre)

✔️ Puedes invertir con poco dinero. Los hay sin mínimo de entrada y en el caso de Indexa son 3.000 euros.

✔️ Ideales para hacer aportaciones periódicas (lo normal es que la plataforma hasta lo sugiera)

👎 Este modelo también tiene sus contrapartidas. Estos son los inconvenientes de invertir en gestión pasiva con roboadvisors.  

❌ Las carteras perfiladas nunca estarán 100% personalizadas para ti.

El roboadvisor define en qué se invierte, no tú. Puedes cambiar tu perfil de riesgo, pero no modificar la composición de las carteras.

❌ Las comisiones son más altas que con una cartera gestionada por ti.

Es más aburrido, lo que puede ser una ventaja también. A mí me sirve porque me permite olvidarme por completo de ello salvo cuando me interesa.

🎯 Para mí los roboadvisors (Indexa, Myinvestor, Finizens…) son la mejor forma de invertir en fondos indexados si no tienes experiencia en el mercado.

Te permiten empezar sabiendo que estás en manos de buenos profesionales y así ganas tiempo para aprender a hacerlo por tu cuenta, si es lo que quieres.

👌 En este artículo te explico cómo empezar y analizo los gestores automatizados que hay en España: Los mejores roboadvisors: comparativa y opinión.

Yo invierto a través de Indexa Capital (te dejo mi opinión aquí).


#2: Invertir directamente en fondos (sin roboadvisor)

La segunda alternativa de inversión en fondos indexados en España es hacerlo por tu cuenta. En otras palabras, montar tu propia cartera indexada.

👍 Las ventajas de invertir en indexados con una cartera propia son claras:

✔️ Tienes total libertad para crearla y gestionarla como quieras.

✔️ Menos comisiones que con un roboadvisor.

👎 Las desventajas también son igual de claras:

Es necesario contar con ciertos conocimientos (salvo que quieras copiar la cartera de otra persona, cosa que no te recomiendo sin entender el mercado).

Necesitas dedicar más tiempo a tu inversión para empezar.

❌ Cada cierto tiempo tendrás que hacer los rebalanceos en la cartera.

❌ Debes tener claro tu perfil de riesgo

Si eliges esta opción, Myinvestor seguramente sea la mejor opción.


🤼‍♂️ Comparativa de costes: roboadvisors vs cartera de fondos indexados propia

¿Es más barato invertir con un roboadvisor o invertir con tu propia cartera indexada? Evidentemente la balanza se decanta del lado del Do it Yourself en términos de costes y comisiones. Es lógico. (Siempre es más barato cocinar en casa que ir a un restaurante).

Simplificando mucho la comparativa de costes lo que te ahorras con tu cartera indexada frente a la del roboadvisor son sus comisiones de gestión.

📌 Los costes de los fondos indexados pueden ser ligeramente superiores si contratas por tu cuenta al acceder a diferentes clases de fondos o pagar alguna comisión más. Siempre podrás comprobar ese dato en la ficha del fondo o en Morningstar.

Los gestores automatizados cobran una comisión por su trabajo de gestión de tus fondos, algo que no tendrás que pagar al invertir por tu cuenta. Esta comisión oscila entre el 0,15% y en 1,03%, aunque la media es cercana al 0,40% en los mejores roboadvisors.

La siguiente tabla resume la situación 👇👇👇

Para una cartera de 10.000 euros esta comisión asciende a 45 euros al año. ¿Mucho o poco? Eso ya depende de ti y de tus preferencias, igual que el comer en casa o encargar comida a domicilio, comprar el mueble montado o en el Ikea, llamar al fontanero o hacer tú de manitas…

🎯 Bajo mi punto de vista, para invertir en fondos indexados tú mismo te tiene que gustar.

Si no es así, un roboadvisor te va a ahorrar mucho tiempo y dinero en errores, porque créeme que puedes cometerlos. Esa es la clave para decidir entre fondos indexados o carteras indexadas de roboadvisors.


👷 Cómo invertir en fondos indexados en España

Y ahora que ya conoces tus dos caminos, vamos a ver cómo empezar:

👉 Si quieres invertir con un roboadvisor, aquí te cuento cómo hacerlo.

👉 Para ver un ejemplo de cómo hacerlo por tu cuenta, mira cómo crear tu cartera indexada en MyInvestor (la opción más fácil ahora mismo)

Estos son los pasos a seguir para invertir en fondos indexados si vas a montártelo por tu cuenta.


Paso 1: Decide cuánto quieres o puedes invertir

Empieza a invertir una vez hayas juntado tu colchón de emergencia de por lo menos tres meses de tus gastos fijos para hacer frente a imprevistos (idealmente 6 a 12 meses). Así evitarás tener que vender en momentos de caída ante cualquier imprevisto económico que surja, desde una reparación del coche hasta cambiar un electrodoméstico o tener que comprar un móvil nuevo.

⚠️ Lo idóneo es que cuentes con un fondo de emergencia de hasta seis meses, pero con tres ya vas a poder destinar una parte de tu ahorro mensual a invertir.


Paso 2: Define tu perfil de riesgo

¿Qué nivel de riesgo estás dispuesto a asumir? ¿Cuál es la caída máxima que podrías soportar? ¿Cuál es tu horizonte de inversión? ¿Y tu edad actual? Todas estas preguntas sirven para definir tu perfil de riesgo y determinar la distribución de activos de tu cartera.

En otras palabras, qué porcentaje de renta fija y variable debes manejar.

🔎 La renta variable es la inversión en bolsa. A mayor renta variable, más riesgo o volatilidad (y también potencial de rentabilidad).

¿Qué factores afectan a tu elección? Los que ya has visto en las preguntas anteriores como:

  • Tu edad. Cuanto más joven, más riesgo podrás asumir porque tu horizonte de inversión es mayor (tienes más tiempo de recuperar en caso de caídas).
  • Tu aversión al riesgo, que es lo bien que toleras las caídas. Piensa siempre en un nivel que te permita dormir tranquilo por las noches.
  • Tu horizonte de inversión o cuántos años vas a estar invertido. Cuanto más tiempo, más riesgo podrás asumir (recuerda que la inversión en indexados funciona a largo plazo).
  • La estabilidad de tus ingresos. Si tus ingresos son muy estables, podrás arriesgar más.

¿Cómo tomar la decisión siguiendo estos criterios? Hay dos fórmulas que te pueden ayudar.

1️⃣ La fórmula del 120. Consiste en restar a 120 tu edad y ese será el porcentaje de renta variable que tengas que incluir en tu cartera. Por ejemplo, con 40 años invertirás un 80% (120-40=80) en renta variable y un 20% (el resto) en renta fija.

Cómo funciona la regla del 120 para distribuir el riesgo de tu cartera indexada

🤔 ¿Es fiable la regla del 120? Como toda fórmula general, hasta cierto punto. De hecho, hay quienes prefieren usar 100 como base cálculo inicial. Sí que puede servir como orientación.

2️⃣  Haz el test de perfil de un roboadvisor. ¿Tienes dudas? Prueba a ver qué dicen los expertos. Las preguntas iniciales de los roboadvisors sirven asignarte a una de sus carteras. Responde a ella (sin compromiso) y tendrás una idea de cómo te ven. Aquí puedes hacer el de Indexa Capital.

Paso 3: Elige los fondos de tu cartera

Esta es una de las partes de invertir en fondos indexados que más respeto da (en realidad, lo hace para cualquier inversión). La gestión pasiva simplifica bastante el proceso. Tanto es así que podrías crear tu cartera con sólo dos activos, uno para renta fija y otro para renta variable y estaría bien diversificada si utilizas fondos globales.

A partir de ahí, puedes sumar más fondos para ganar más exposición a determinados países o sectores. Por ejemplo, en el artículo sobre cómo funciona MyInvestor exponía una cartera con tres fondos.

Los tres están entre los más utilizados para carteras indexadas simples. ¿Necesitas más opciones? Estos son algunos de los índices que puedes replicar para jugar con los pesos de tu cartera por categoría:

Índices de renta variable

  • MSCI World. Es el índice más global. Suma más de 1.600 empresas grandes y mediadas de las 23 principales economías del mundo. Si quieres comprar el planeta, este sería el índice a utilizar
  • MSCI World Small Caps. El concepto es el mismo que el anterior, solo que sobre pequeñas empresas.
  • S&P 500. Uno de los índices más conocidos y replicados. Suma las 500 mayores empresas de Estados Unidos.
  • MSCI North America. Añade empresas canadienses a las mayores empresas de Estados Unidos.
  • MSCI Europe. Centrado en empresas de países desarrollados de Europa.
  • MSCI Emerging Markets. Un índice para tener exposición a los mercados emergentes y que complementa bien al MSCI World, que deja fuera a muchos países emergentes.
  • MSCI Japan. Índice centrado en Japón con cerca de tres centenares de empresas.
  • MSCI Pacific ex Japan. Suma las empresas de la región del Pacífico excluido Japón.

Índices de Renta Fija

  • JP Morgan GBI Global Traded. Un índice con bonos gubernamentales de todo el mundo.
  • Barclays Euro-Aggregate Bonds. Se centra en bonos de gobiernos europeos.
  • Barclays Euro-Aggregate Corporate. Igual que el anterior, pero con empresas en lugar de gobiernos.

Si prefieres no buscar el fondo indexado concreto para cara índice, este es un listado con los fondos indexados más usados por los roboadvisors y su desempeño:

Nombre Región  Índice Rentabilidad anualizada a 3 años
Vanguard US 500 Stock IndexEE.UU.Índice Standard & Poor’s21%
Vanguard European Stock IndexEuropaMSCI Europe Index12%
iShares Core Japan IMI ETFJapónMSCI Japan IMI8%
Vanguard Pacific Ex Japan Stock IndexAsia / PacíficoMSCI Pacific Ex Japan6%
Vanguard Emerging Market IndexEmergentesMSCI Emerging Markets8%
Vanguard Global Small Cap IndexGlobalMSCI World Small Cap13%
iShares Developed Real Estate IndexGlobalFTSE EPRA Nareit Developed Index7%
Vanguard Eurozone Inflation-Linked Bond IndexEuropaBloomberg Barclay Capital Euro zone Inflation-Linked Bond Index5%
Vanguard Global Bond Index HedgedGlobalBloomberg Barclays Capital Global Aggregate Float Adjusted Bond Index1%
Vanguard US Government Bond IndexEE.UU.Bloomberg Barclays US Government Float Adjusted Bond Index4%
Vanguard Global short-term Bond IndexGlobalBloomberg Barclays Global Aggregate Ex US MBS Adjusted Bond Index0,3%

Mejores fondos indexados

Y si lo que quieres son los mejores fondos indexados del año, aquí puedes ver una selección con los indexados más rentables del año anterior.

Nota importante: rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras.

Nombre  Región  Índice Rentabilidad 2021 
Amundi S&P 500 ESGEE.UU.S&P 50040,39%
iShares US Index FundEE.UU.S&P 50037,16%
Pictet USA  EE.UU.S&P 50035,19%
Vanguard U.S. 500 Stock Index Fund EE.UU.S&P 50034,72%
Amundi Index MSCI World GlobalMSCI World29,90%
Vanguard Global Stock Index FundGlobalMSCI World28,31%
Mutuafondo RV EE UU FI EE.UU.S&P 50027,70% 
Bankinter EE UU Nasdaq 100 FIEE.UU.Nasdaq 10022,63%
Vanguard European Stock Index FundEuropaMSCI Europe 21,33%
Abante Índice Bolsa FI GlobalMSCI World22,01%

Para encontrar los mejores fondos indexados puedes usar las herramientas que tenga tu bróker, bucear por páginas especializadas como Morningstar o usar esta hoja de cálculo compartida por el usuario de Rankia Dull Investor que ya reúne muchos de los mejores indexados y ETFs.

Cuántos fondos indexados necesitas para diversificar bien

Con dos fondos globales puedes crear una cartera que ya esté bien diversificada, no te hace falta más. De hecho, las carteras del mayor roboadvisor en España, Indexa Capital, para personas con menos de 10.000 euros invertidos utilizan solo dos.

👌 Aquí puedes ver mi opinión sobre Indexa Capital, con quienes invierto desde 2016.

Si necesitas más ejemplos sobre qué fondos indexados escoger, puedes revisar el resto de distribuciones de Indexa Capital para inversiones de 10.000 euros, donde ya utilizan más fondos y ponderan la inversión por regiones.


Paso 4: Con qué plataforma de fondos indexados invertir

Los fondos indexados que vas a utilizar son sólo una de las elecciones que debes hacer.

La siguiente tiene que ver con la plataforma de inversión.

Las cuatro claves para escoger son:

  • Las comisiones que cobra.
  • Los fondos que ofrece.
  • La inversión mínima.
  • La usabilidad de la plataforma.

👌 Si no quieres complicaciones puedes usar un roboadvisor como plataforma de inversión. Mira aquí como funcionan.

En España puedes optar principalmente por cinco alternativas:

  • Roboadvisors, que se encargarán de invertir y gestionar tu capital (Indexa Capital, Finizens, Inbestme…).
  • MyInvestor, que cuenta con las comisiones más reducidas (0,08%) y no tiene mínimo de entrada. Además, también dispone de su propio roboadvisor que puedes usar como complemento si estás empezando.
  • Renta 4. Comisiones de gestión reducidas (0,1%) a las que suma una comisión de custodia del (0,19%) para los fondos Amundi y 200 euros como inversión mínima salvo para los fondos Vanguard, donde necesitarás 100.000 euros de entrada.
  • Openbank. Comisión reducida (0,13%), pero son fondos Vanguard ni iShares en su cartera.
  • SelfBank. Una comisión de gestión más elevada (0,3%) a la que suman la comisión de custodia (0,36%) y un mínimo de 1.000 euros como inversión.

Si quieres completar tu cartera con ETFs, dispones de otras alternativas internacionales como DEGIRO.

📌 En cualquier caso, mi recomendación es que escojas la primera opción, la de los gestores automatizados.


Paso 5: EMPEZAR a invertir en fondos indexados

El último paso antes darte de alta en la plataforma y convertirte en inversor indexado es determinar cuánto dinero vas a invertir y cómo hacerlo.

Es normal preguntarse cuánto dinero hace falta para invertir en fondos indexados. La respuesta es: menos de lo que piensas. En el mercado tienes opciones para todos los bolsillos. De hecho, hay gestores automatizados sin mínimo de entrada y otros con los que tendrás que aportar 3.000 €, como Indexa Capital.

Lo mismo se aplica a los fondos indexados que puedes contratar por tu cuenta.

⚠️ Recuerda que antes de invertir es importante separar un dinero para tu colchón de emergencias.

¿De golpe o poco a poco si tienes ahorro?

Esta es una de las dudas más repetidas y es comprensible. A fin de cuentas estás poniendo en juego el dinero que tanto esfuerzo te ha costado ahorrar o ese capital que has recibido y debería mejorar tu vida.

Me encantaría poder decirte que una es mejor que otra, pero no es así. Las dos estrategias son igual de válidas. Cada una tiene sus ventajas y desventajas. Te las resumo:

💰 Invertir todo de golpe

Es más rentable (estadísticamente) que hacerlo poco a poco. Evidentemente te irá peor si justo inviertes (nadie sabe lo que va a pasar por lo que es imposible predecirlo) antes de caídas en bolsa.

Te dejo diferentes estudios. Un informe de Vanguard incluso asegura que esperar simplemente es retrasar el riesgo.

Este informe se centra en el mayor miedo de los inversores, lo que ocurre en el corto plazo. Es decir, ¿qué pasa si te equivocas con el momento de entrada y el mercado cae?. Y lo que apunta es que en periodos de 12 meses, invertir todo de golpe genera más rentabilidad.  Así ha sido en un 68% de las ocasiones, especialmente en periodos alcistas.

La razón es que la tendencia de las bolsas es alcista y al invertir todo al principio, estás más tiempo invertido en el mercado y la rentabilidad es mayor. Lógico, ¿no?

La contrapartida para tu dinero es el riesgo de que haya una caída a corto plazo y pierdas buena parte de tu capital. Ver cómo esto sucede y pensar que te has equivocado es un golpe importante a nivel psicológico. Hay quienes incluso renuncian a invertir cuando esto pasa.

💶 Invertir poco a poco

La alternativa es lo que se conoce como Dollar Cost Averaging o DCA, que consiste en dividir esa cantidad e invertirla a lo largo de un periodo de tiempo. Por ejemplo, si tienes 10.000 € puedes distribuirlos a razón de 1.000 € al mes durante 10 meses.

Esta fórmula tiende a obtener peores resultados económicos, pero mejores psicológicos. A nivel emocional es mucho más llevadero y es más fácil que mantengas tu plan aunque haya caída.

🙋‍♂️ Mi recomendación si no tienes experiencia en bolsa es que optes por invertir poco a poco (en unos 24 meses) y que automatices siempre que puedas tus aportaciones.

Paso 6: Cómo gestionar tu cartera de fondos indexados

¿Qué mantenimiento requiere la inversión en fondos indexados? Con un roboadvisor, abrir un email al mes con el desempeño de tu dinero.

Con una cartera propia este mantenimiento pasa por realizar el rebalanceo (reajuste) de la cartera y la distribución de las aportaciones periódicas.

🔎 El rebalanceo o reajuste consiste en devolver la cartera a su peso y composición original (los %) cada cierto tiempo.

Para que lo entiendas mejor, imagina que creas una cartera con un 90% en renta variable y un 10% en renta fija. Después de unos meses la bolsa ha ido muy bien y te encuentras con que supone un 95% de tu cartera.

Para devolverla a sus porcentajes originales tendrás que traspasar parte del dinero de renta variable a renta fija. Así recuperarás la composición y riesgo inicial. Eso es lo que se conoce como rebalancear (reajustar) tu cartera.

Puedes hacer este rebalanceo (reajuste) a través de un traspaso entre fondos por el que no tendrás que pagar impuestos o mediante las aportaciones que hagas periódicamente.

¿Cada cuánto deberías hacer un rebalanceo de tus fondos indexados? Tienes dos opciones de afrontarlo que, además, son complementarias entre sí.

La primera es hacerlo de forma periódica cada cierto tiempo, como una vez al trimestre, semestre e incluso al año.

La segunda es hacerlo cuando uno de los activos se desvíe un porcentaje de su peso objetivo. Por ejemplo, en Indexa Capital rebalancean la cartera de forma automática cuando un fondo supera en 1,5 puntos porcentuales su peso objetivo. Siguiendo con el caso anterior, si la renta variable pasa del 90% al 91,5% habría que realizar el ajuste.

Puedes seguir ese patrón o elevar el porcentaje al 5% si no quieres estar tan pendiente de la cartera.

📍 Recuerda que con un roboadvisor no tendrás que preocuparte de rebalanceos. Ellos se encargan de todo por ti.

⁉️ Dudas más repetidas y preguntas frecuentes

¿Puedo perder dinero con fondos indexados?

Toda inversión conlleva sus riesgos y ésta no es diferente. Dependiendo de tu perfil de inversor y lo arriesgada que sea tu cartera podrías llegar a perder dinero. Eso sí, recuerda que en periodos de 15 años la bolsa americana nunca ha arrojado pérdidas.

Otra cuestión diferente es que el camino no es recto y habrá momentos de caídas como los hubo en 2008, 2020 por el covid o en 2022 por la incertidumbre geopolítica. Si necesitas recuperar tu dinero en ese momento, puede que la inversión haya caído.

Por eso es tan importante adecuar las inversiones a cada momento de tu vida y a tu horizonte temporal. Si necesitas el dinero en 1 año, la inversión indexada (e inversión en bolsa en general) no será la mejor opción para ti.

Una recomendación adicional para evitar sobresaltos: ten siempre un colchón para emergencias, de manera que no tengas que recuperar el dinero de tus inversiones. Así evitarás vender durante las caídas.

¿Qué hago si estoy perdiendo dinero? ¿Y si el mercado cae?

La inversión indexada es una carrera de fondo. Si el mercado cae, mantén tu plan de inversión y, si puedes, aumenta tus aportaciones.

La razón es simple: cuando el mercado cae estarás comprando a precios mucho más baratos. Recuerda que la inercia de los mercados a largo plazo es positiva y que tú eres un inversor de largo plazo.

Si no estás preparado para ver tanta volatilidad en tu cartera, incluye mayor proporción de renta fija para rebajar el riesgo.

Si utilizas un roboadvisor puedes rebajar tu nivel de riesgo desde tu cuenta y el porcentaje de renta fija aumentará automáticamente. Si utilizas otro bróker, deberás hacerlo manualmente.

Seguridad de los fondos indexados ¿Son fiables?

Los fondos indexados están regulados y son un vehículo de inversión fiable. Son tan seguros como un fondo de inversión tradicional.

En España están supervisados por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) y el Banco de España (BdE). Además, todos los países cuentan con organismos que los regulan y vigilan.

El dinero del fondo es de los ahorradores y no de la gestora, por lo que incluso si esta quebrase tus ahorros estarían a salvo y seguirían siendo tuyo. Esto aplica tanto a los fondos indexados que contrates por tu cuenta como a los roboadvisors.

Como herramienta de inversión, los fondos indexados son 100% seguros.

¿Es más seguro invertir en fondos de los bancos o en los fondos indexados?

La seguridad es exactamente la misma. Los fondos índices son igual de seguros que los que comercializan los grandes bancos y lo mismo aplica para la inversión en gestores automatizados.

Si la bolsa siempre sube y el sistema es tan fiable ¿por qué no lo usa todo el mundo?

Existen varias razones, empezando por el desconocimiento de la mayoría de ahorradores. La gran banca gana muchas comisiones con sus fondos de gestión activa y la industria de fondos de inversión mueve millones. A nadie le interesa que el ahorrador de a pie deje de invertir.

A esto se suma el miedo a invertir de muchas personas (sobre todo por su cuenta), por lo que muchas acaban recurriendo a asesores que tienen que justificar lo que cobran y no pueden hacerlo igualando al mercado.

Por otro lado, sigue habiendo muchas personas que no quieren invertir a largo plazo y buscan dar el pelotazo. Además, especular siempre es más emocionante (otra cosa es que sea más rentable).

¿Pero qué ocurriría si todo el mundo invierte en fondos índice? ¿Podría afectar al beneficio?

Esta es una pregunta muy habitual que normalmente se plantea desde las gestoras de fondos de gestión activa. ¿Existe una burbuja en los fondos indexados? Bajo mi punto de vista no.

El volumen de capital que maneja la gestión pasiva y los fondos índice está lejos del 50% a nivel mundial y es prácticamente imposible que llegue al 100% o que ni siquiera se acerque. Siempre habrá gestores de fondos e inversores que tratarán de explotar las ineficiencias del mercado.

¿Qué impuestos pago por los fondos indexados en la declaración de la renta?

La fiscalidad es una de las ventajas de los fondos indexados, como ya te he contado aquí.

Con un fondo indexado no tendrás que pagar impuestos en la renta si traspasas tu dinero a otro fondo.

Eso también tiene su reflejo en tu declaración de la renta: no tendrás que hacer nada, ni siquiera reflejarlo.

Con un fondo indexado solo pagas impuestos cuando recuperas tu dinero. Hasta entonces vas a poder desentenderte completamente de tu inversión en lo que se refiere al IRPF.

Llegado el momento, cuando finalmente vendas. Pagarás impuestos en el IRPF por la ganancia patrimonial que obtengas, que es la diferencia entre el precio al que has comprado y al que has vendido. De ese dinero Hacienda reclamará entre un 19% y un 26% según esta escala.

Tramos del ahorro en la rentaTipo a aplicar
Ganancias hasta 6.000 €19%
Entre 6.000 € y 50.000 €21%
Entre 50.000 € y 200.000 €23%
Más de 200.000 €26%

¿Cuál es el mejor momento para empezar a invertir?

El mejor momento para empezar a invertir es hoy (por no decirte que ayer).

Así que, no me canso de decirlo, empieza hoy.

¿Es un buen momento para invertir o esta crisis lo cambia todo?

La pregunta completa es: Quiero empezar a invertir (o seguir haciéndolo) en fondos indexados PERO tengo mucha incertidumbre con todo lo a que el «bicho» (COVID-19) se  refiere (crisis, posibilidad de cambio de modelo económico, posibilidad de tensiones comerciales)… Con la situación actual, ¿sigues pensando que el mercado de valores es una buena opción para invertir a largo plazo?

Respuesta:  En primer lugar, nadie sabe lo que va a pasar. Pero sí creo firmemente algo: las empresas son competitivas por definición. E invertir en bolsa es apostar por el caballo ganador en un sistema capitalista.

¿Puede la crisis del COVID cambiar paradigmas y el orden mundial? Sí, puede ser. Pero si esto ocurriera, no tengo nada claro que tener dinero en el banco sea mejor que tenerlo en empresas (que siempre habrá y se adaptarán a cualquier sistema).

Necesito dinero ¿Vendo mis inversiones?

Los fondos indexados funcionan a largo plazo. Lo ideal es que mantengas tu inversión y que nunca retires el dinero hasta el plazo que te marcaste.

Por eso mismo se suele decir que hay que invertir el dinero que no necesitas y por eso recomiendo contar con un colchón financiero en líquido para imprevistos de entre 3 y 6 meses de tus gastos fijos.

El dinero de los fondos indexados solamente deberías retirarlo en un caso muy extremo.

¿Puedo invertir en fondos indexados para mi hijo?

¡Por supuesto! Si algo tienen los niños es tiempo por delante, justo lo que necesita la inversión indexada. Al final del camino a tu hijo le da igual que la bolsa haya subido, bajado y vuelto a subir. ¡Bastante tiene con crecer, jugar y aprender!

Puedes leer más sobre el tema en este artículo: dónde invertir en dinero de los niño.

Me planteo invertir en varias cuentas ¿Voy a desaprovechar el interés compuesto?

No. El interés compuesto aplica igualmente a 3 carteras de 1.000 € cada una que a una sola de 3.000 €.

Al cabo de 20 años tendrás exactamente el mismo resultado (son matemáticas). Recuerda que el interés compuesto es “lineal” en cuanto a las cantidades (puedes dividir en varias cuentas) pero “exponencial” en cuanto al tiempo (es mucho mejor invertir pronto una pequeña cantidad que tarde una más alta).

Otra cosa es que por cuestiones organizativas prefieras tener tres carteras de inversión diferente.

¿Qué pasa si me queda poco para jubilarme? ¿Sigo invirtiendo o lo dejo?

Es importante adaptar tus inversiones a tu momento vital y a tu horizonte de inversión. Conforme se acerque el momento en el que quieras recuperar la inversión en fondos indexados es conveniente reducir el riesgo que asumes.

Esto normalmente pasa por reducir el porcentaje de renta variable (más volátil) y aumentar el de renta fija (más estable, sobre todo la renta fija a corto plazo).

✍️ Qué hago yo

Todo esto está muy bien, pero ¿qué haces tú con tus inversiones? ¿Cómo gestiono yo mis inversiones indexadas? A lo largo del artículo te he dado bastantes pistas.

Concentro mi inversión en fondos indexados a través de roboadvisors y más concretamente de Indexa Capital. Además, mantengo una cartera reducida que gestiono yo con  MyInvestor.

¿Por qué lo hago así? Porque lo que busco con esta parte de mi patrimonio es algo sencillo, que no me quite tiempo ni me genere preocupaciones. Así puedo dedicarme a lo que realmente me interesa y me llena.

¿Y tú qué puedes hacer ahora? Ponerte en marcha y empezar.

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Carlos Galán

Empecé a invertir con 15 años y me arrepiento de no haber empezado antes.
Después de arruinarme, empecé a invertir de forma simple e inteligente y escribí Independízate de Papá Estado.
Puedes leer mi historia aquí.

20 comentarios, léelos, suele haber miga ;)

  1. Hola Carlos!

    Fantástico, como artículo como siempre. La verdad es que somos fans tuyos desde que te escuchamos en el podcast de Vida Revolucionaria (sino recuerdo mal). En nuestra web también somos firmes defensores de los robo advisors (y de Indexa) y creemos que haces un gran trabajo con tu libro, tu blog y tus iniciativas.

    Queríamos añadir que otro punto en contra de invertir en fondos indexados con BNP Paribas es que desde hace poco han incluido una comisión para las personas con carteras formadas por fondos CLEAN (en los que se incluyen los Vanguard). De esta manera, solo se puede invertir en Vanguard si tienes más del 50% de tu cartera en fondos No Clean (p.ej. Amundi en caso de fondos índice).

    Por cierto, nosotros también hemos escrito varios análisis de otros robo advisors que comentas en el artículo, lo digo por si también los quieres enlazar 🙂 Estamos abiertos a hacer colaboraciones con autores de renombre como es tu caso, así que si estás interesado puedes escribirnos al correo con adjunto al comentario.

    Mucha suerte con la nueva edición del libro! Sigue así, eres un crac!!!

    Responder
  2. Hola, Carlos, excelente publicación y contenidos, apenas comienzo a seguirte. Tengo una duda, yo soy de México, intenté abrir mi cuenta en Indexa, pero me pide el IBAN, aquí se utiliza la CLABE y para transferencias internacionales el SWIFT (en el caso de Banamex), este último lo ingresé creyendo que era el equivalente, pero no me lo aceptó, ¿qué me recomiendas? Gracias

    Responder
  3. ¡Hola Carlos!

    Una fantástica y muy completa guía. Me encanta como explicas términos tan complejos en un lenguaje tan sencillo y coloquial. Tu labor como difusor de cultura financiera está siendo titánica.

    ¡Sigue así!
    Un abrazo,
    Jordi

    Responder
  4. Hola Carlos, creo que la filosofía de invertir en fondos indexados se adapta a mí y por eso decidí empezar a invertir en ellos a través de BNP Paribas hace 2 meses. Lo realicé a través de este broker por las bajas comisiones. Lo que le faltaba a BNP Paribas en cuanto a las suscripciones automáticas está ya implementado por lo que tengo configurado para que mensualmente se realice tres suscripciones con los siguientes porcentajes: 70% en Amundi MSCI World, 10% Vanguard mercados emergentes y 20% Vanguard Bonos Gloables. Todo ello por tan solo 0,29% de comisión frente al 0,82% de Indexa. Creo que a la larga ese 0,53% se puede notar bastante. A mí por lo menos me compensa ahorrarme ese porcentaje realizando yo mismo el rebalanceo semestralmente (aunque bien podría ser una vez al año). ¿Qué opinas Carlos?

    Responder
    • Hola Fernando,

      Gracias por escribir y por actualizar la info de BNP Paribas. Pues desde luego la diferencia es grande. Si como dices ahora BNP sí permite automatizar las aportaciones, debes optar por esas menores comisiones o la automatización/simplicidad total (rebalanceos y asset allocation) de Indexa.

      Para inversores novatos o que no se quieran complicar creo que compensa el coste de Indexa, pero estoy también de acuerdo contigo en que a ti te conviene más ahorrarte la comisión!

      Un abrazo!

      Responder
  5. Hola Carlos, después de oírte en un podcast de FINTEC me puse «manos a la obra» y abrí mi cuenta en INDEXA con un fondo 5/10.
    Ahora se me plantea la siguiente duda; quiero seguir invirtiendo pero con distintas opciones de riesgo, de tal manera que me he plantado adquirir otro fondo pero con un perfil 8-9/10 y también en INDEXA.
    Mi pregunta es, ¿tiene sentido adquirir un segundo fondo con distinto perfil de riesgo pero que se base en los mismos fondos( VANGUARD)?.
    He estado valorando otras opciones fuera de INDEXA, pero no me convence ninguna, bien porque no permite aportaciones mensuales, o bien porque no me convencen los fondos con los que trabajan. De ahí que me plantee repetir con INDEXA.

    Muchas gracias por compartir tu experiencia y conocimientos, un saludo.

    Responder
  6. Hola Carlos Cuando haces una aportación a la cuenta de Indexa Capital, ese dinero Donde está? Podría ocurrir que alguien de Indexa lo desviase a otro lugar o si la empresa fuese a bancarrota nos quedásemos sin el?

    Disculpa mi ignorancia y gracias

    Responder
    • Hola Floren,

      El dinero está separado de Indexa:
      Custodia de un tercero: Tus inversiones se mantienen en una cuenta a tu nombre en un banco custodio, Inversis Banco, supervisado por el Banco de España. Indexa sólo tiene el derecho a dar instrucciones de negociación contra tu cuenta. No podemos acceder a tu dinero en efectivo salvo para cargar nuestra comisión de gestión trimestral. Tú eres el único que puede depositar o retirar fondos de tu cuenta.

      un abrazo

      Responder
  7. Hola Carlos,
    He hecho todo el cuestionario tal y como dices de indexa y me sale una rentabilidad anual del 2,3% en vez del 4,2% que a ti te sale, han pasado 2 años desde tu vídeo respecto al momento en que estamos ahora, no sé que ha pasado en Indexa. Me podrías aclarar la duda? Gracias!

    Responder
    • Muy buenas María,
      Te cuento: Indexa hace unas estimaciones de rentabilidad y prefiere pecar de «conservador» para no defraudar al inversor.
      Pero la rentabilidad histórica que ha dado desde 2015 es superior.

      Un abrazoo!

      Responder
  8. Hola Carlos, el problema que le veo a los indexados es que invierten en todas y cada una de las empresas del índice de referencia. Por lo que se ignora la calidad de la empresa a nivel económico, ambiental, social y gobernanza.

    Responder
    • Buenas Esteban,

      Sí, correcto, si te preocupa el medioambiente o ética de las empresas, hay fondos especializados en empresas respetuosas 😉

      Un abrazo!!

      Responder

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