La primera vez que usé ChatGPT pensé dos cosas casi a la vez. La primera: «esto lo cambia todo». La segunda: «¿cómo invierto yo en esto?».
Si has llegado hasta aquí, seguramente te ha pasado lo mismo. Ves a Nvidia multiplicarse, lees que la IA va a mover billones y sientes que el tren está pasando. Y tú, en el andén.
Te entiendo. Yo también lo sentí.
Pero después de más de diez años invirtiendo, he aprendido una cosa: cuando todo el mundo quiere comprar lo mismo, casi nunca es el mejor momento para comprarlo de cualquier manera. Así que en este artículo te voy a contar las formas reales de invertir en inteligencia artificial. Las pegas de cada una. Y, sobre todo, lo que hago yo.
Que es bastante menos emocionante de lo que crees. Pero funciona.
¿Por qué todo el mundo quiere invertir en IA ahora?
Hace tres años, casi nadie hablaba de invertir en inteligencia artificial. Hoy no se habla de otra cosa.
¿Qué ha cambiado? ChatGPT lo puso en la mesa de todo el mundo. Nvidia, la empresa que fabrica los chips que hacen funcionar la IA, se convirtió en una de las compañías más valiosas del planeta. Y de repente la IA dejó de ser ciencia ficción para ser una herramienta que usas a diario.
Es normal que quieras invertir ahí. La IA probablemente sea una de las grandes fuerzas económicas de las próximas décadas. En eso estoy de acuerdo.
El problema no es querer invertir en IA. El problema es cómo lo haces.
Porque una cosa es que la IA vaya a ser enorme. Y otra muy distinta es que tú vayas a ganar dinero comprando el primer fondo de IA que te aparezca en Google. No es lo mismo. Ni se acerca.
Las 3 formas de invertir en IA (y la pega de cada una)
Cuando buscas cómo invertir en inteligencia artificial, te encuentras básicamente con tres caminos. Te los cuento con sus ventajas y, sobre todo, con sus pegas. Porque pegas tienen todas.
1. Comprar acciones sueltas
La opción más obvia. Compras acciones de Nvidia, Microsoft, Alphabet (así se llama la matriz de Google) o cualquier empresa que esté metida en IA.
La ventaja es clara: si aciertas con la empresa ganadora, los números pueden ser espectaculares. Quien compró Nvidia hace cinco años lo sabe bien.
¿Y la pega? Que tienes que acertar. Y acertar es mucho más difícil de lo que parece.
Piensa en el año 2000, cuando internet iba a cambiar el mundo. Y vaya si lo cambió. Pero la mayoría de empresas puntocom que parecían imparables acabaron en la ruina. Internet ganó. Casi todas sus empresas, no.
Con la IA puede pasar lo mismo. La tecnología triunfará. Adivinar qué empresa concreta será la ganadora dentro de diez años es otra historia. Yo no sé hacerlo. Y, la verdad, desconfío de quien dice que sí.
2. ETFs temáticos de IA
Aquí no compras una empresa, compras un paquete. Un ETF temático de IA mete dentro decenas de empresas relacionadas con la inteligencia artificial. Los más conocidos son el Xtrackers Artificial Intelligence & Big Data o el Global X Robotics & Artificial Intelligence.
Suena mejor, ¿verdad? No tienes que adivinar la empresa ganadora: compras todo el sector de golpe.
Y es verdad que reparte algo el riesgo. Pero tiene dos pegas que casi nadie te cuenta.
La primera: son caros. Un ETF temático de IA te cobra mínimo entre un 0,35% y un 0,40% al año. De hecho, el fondo de Global X que te he dicho antes, tiene una comisión del 0,68%. Te parecerá poco, pero ahora verás contra qué lo comparo.
La segunda, y más importante: sigues concentrando. Metes todo tu dinero en un solo sector. Si la IA pasa por una mala racha de varios años (y los sectores de moda las pasan), tu cartera entera lo sufre. No tienes nada que amortigüe el golpe.
Y recuerda siempre esto: lo que cotiza en bolsa son expectativas. ¿Qué quiere decir esto? Que una empresa puede ganar más dinero año tras año, pero menos del que se esperaba y eso puede hacer caer su cotización.
3. Fondos de gestión activa de IA
La tercera vía son los fondos de inversión de IA gestionados por profesionales. Un equipo de gestores elige por ti qué empresas de inteligencia artificial comprar y cuáles no.
Aquí la pega es directa: las comisiones se disparan. Hablamos de fondos como el DWS Invest Artificial Intelligence o el Echiquier Artificial Intelligence, con comisiones del 1,61% y el 1,75% al año.
¿Y a cambio de pagar eso consigues que lo hagan mejor que el mercado? Pues casi nunca. Ya lo he contado mil veces en este blog: la inmensa mayoría de fondos de gestión activa lo hacen peor que su índice de referencia a largo plazo. Que el fondo lleve la etiqueta «IA» no cambia esa estadística.
Pagas más. Para, estadísticamente, conseguir menos. Y a las pruebas me remito, el Echiquier Artificial Intelligente (línea azul) ha conseguido bastante menos rentabilidad que la línea amarilla (el índice contra el que se compara) en un periodo de 8 años.
El secreto que nadie te cuenta: probablemente ya inviertes en IA
Y ahora viene la parte que cambia todo el artículo. La que ninguno de los que te quiere vender un fondo de IA te va a contar.
¿Tienes un fondo indexado al MSCI World o al S&P 500? ¿O lo estás pensando?
Pues siéntate, porque esto te va a sorprender: ya estás invirtiendo en IA. Y bastante.
Te explico. Las grandes empresas que lideran la inteligencia artificial (Nvidia, Microsoft, Apple, Amazon, Alphabet, Meta) son también las empresas más grandes del mundo. Y los índices mundiales se reparten según el tamaño de cada empresa. Cuanto más grande es una compañía, más pesa en el índice.
¿Resultado? Estas grandes tecnológicas ya pesan alrededor del 30% del S&P 500 y entre un 18% y un 22% del MSCI World.
Léelo otra vez. Si metes 1.000 € en un indexado al S&P 500, unos 300 € se van directos a las empresas que están construyendo la IA. Sin elegir ningún fondo temático. Sin pagar comisiones de más. Sin adivinar nada.
Y hay más. En 2016, estas mismas empresas pesaban un 12,5% del S&P 500. Hoy rozan el 30%. ¿Sabes qué significa eso? Que a medida que la IA crece, estas empresas crecen, y su peso en tu índice crece solo. Sin que tú muevas un dedo.
Así de fácil.
Cuánto pesa ya la IA en un índice mundial
Peso de las grandes tecnológicas que lideran la IA (Nvidia, Microsoft, Apple, Amazon, Alphabet, Meta)
Para que lo veas claro: si la IA sigue creciendo, estas empresas crecen, y su peso en tu índice sube solo. Sin que tú elijas ningún fondo temático.
Lo que te cuesta de verdad un fondo temático de IA
Antes te he dicho que los ETFs de IA eran caros y que ya lo verías comparado. Pues aquí está.
Un fondo indexado al MSCI World te cuesta alrededor de un 0,12% al año. Un ETF temático de IA, entre un 0,35% y un 1,70%, según cuál elijas.
Dicho de otra forma: pagas entre 3 y 15 veces más por el fondo temático. ¿Y a cambio de qué? De concentrar tu dinero en una sola apuesta, en lugar de repartirlo por todo el mundo.
Lo que pagas cada año por invertir en IA
Comisión anual (TER) · cuanto más larga la barra, más caro
Para que veas la magnitud: el fondo más caro de IA te cuesta casi 15 veces más que un indexado mundial. Y ese indexado ya lleva la IA dentro.
Esto no es un detalle menor. Las comisiones son lo único que sabes con certeza al invertir. La rentabilidad futura no la conoce nadie. El coste, sí. Y a largo plazo, pagar un 1,7% en vez de un 0,12% se come una parte enorme de lo que ganas.
Pagar de más por concentrar riesgo. Es justo lo contrario de lo que yo quiero hacer con mi dinero.
¿Hay una burbuja en la IA?
Esta es la pregunta del millón. Y te voy a dar la respuesta más honesta que puedo: no lo sé. Y quien te diga que lo sabe, miente.
Lo que sí veo son señales que conviene mirar de reojo. Las valoraciones de muchas tecnológicas están muy altas. El entusiasmo es enorme. Y ya hemos vivido esto antes, con las puntocom a finales de los 90.
¿Significa eso que mañana se desploma? No necesariamente. Las cosas caras pueden ponerse más caras durante años antes de corregir. Nadie sabe cuándo llega el pico.
Por eso no juego a adivinarlo. Si concentras todo tu dinero en IA y resulta que sí había burbuja, el golpe puede ser brutal. Si lo repartes por todo el mundo y la IA corrige, tu cartera lo nota mucho menos. El resto de empresas amortigua.
No se trata de huir de la IA. Se trata de no apostarlo todo a una sola carta.
Si te interesa saber qué pienso sobre esto, te recomiendo que veas este vídeo:
Cómo invertir en IA desde España (si aun así quieres hacerlo)
Vale. Imagina que has leído todo esto y aun así quieres exposición extra a la IA. Es legítimo. Es tu dinero y tu decisión.
Estas son tus opciones reales desde España:
- Si quieres el ETF temático, puedes comprarlo a través de brokers como MyInvestor, Trade Republic o Scalable Capital, que te dan acceso a los mercados donde cotizan estos ETFs.
- Si quieres acciones sueltas de Nvidia, Microsoft y compañía, esos mismos brokers te sirven.
- Si quieres la vía que yo elijo (exposición a la IA sin concentrar ni pagar de más), tienes dos caminos: contratar un fondo indexado al MSCI World o al S&P 500 por tu cuenta, o dejar que un roboadvisor te monte una cartera indexada y global con el piloto automático.
Yo hago lo segundo. Invierto de forma indexada y global con Indexa Capital desde hace diez años. Aporto cada mes y no toco nada. La IA viene dentro, sin que yo tenga que hacer nada especial.
Si prefieres montarlo tú mismo, en mi guía sobre cómo invertir en el MSCI World te lo explico paso a paso.
🏁 ¿Y entonces qué hago yo?
Te lo digo claro, porque para eso has venido.
Yo no tengo ningún fondo de IA. Ni un ETF temático, ni acciones de Nvidia sueltas. Nada.
¿Por qué? Porque no me hace falta. Tengo mi dinero invertido en el mundo entero a través de fondos indexados. Y dentro de ese «mundo entero» ya están las grandes empresas de la IA, pesando lo que les toca pesar. Si la IA sigue creciendo, su peso en mi cartera crecerá solo. Y si resulta que era una burbuja, el resto del mundo me protege.
No tengo que adivinar qué empresa ganará. No tengo que pagar un 1,7% de comisión. No tengo que estar pendiente del sector. Invierto en todo, con comisiones bajas, y dejo que el tiempo trabaje para mí.
La inteligencia artificial es, probablemente, una de las mayores revoluciones que veremos. Lo creo de verdad. Pero creer en una tecnología y saber invertir en ella son dos cosas distintas. La forma inteligente de subirte a la IA no es un fondo temático caro. Es el mundo entero, indexado y barato, donde la IA ya viaja contigo.
Un abrazo y gracias por leer,
Carlos
Por aquí te dejo otros artículos que te pueden servir:
- Mi opinión sobre Indexa Capital
- Comparativa Indexa vs MyInvestor
- Invitación a Indexa Capital
- Mi Cartera de Inversión
- Mi Kit de Inversión gratis para empezar
- Mejores fondos indexados del MSCI World
- Mi opinión sobre las criptomonedas
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