(3/6) La importancia de invertir periódicamente (“Dollar cost averaging”):

Por Carlos | Independencia financiera

Jul 21

*Este post forma parte de la actualización de junio 2018 de mi libro (Independízate de Papá Estado): ver aquí el resto de contenido actualizado*
*Esto es una reproducción parcial del Capítulo 5 del libro*

La importancia de invertir periódicamente (“Dollar cost averaging”):
No me quiero extender mucho sobre este punto ni explicarlo de manera muy técnica. Sí quiero que te quedes con esta idea: invertir periódicamente (por ejemplo, mes a mes) es positivo y generalmente más rentable.

La técnica de “dollar cost averaging”, por rimbombante que suene, consiste sencillamente en invertir una cantidad fija de euros de forma periódica (por ejemplo mes a mes).

Lo bueno es que garantiza que compras más participaciones baratas y menos cuando la bolsa está alta. Es una forma simple de protegerte de tus emociones. Yo la utilizo y pienso que esta estrategia de compras periódicas es especialmente útil si eres un inversor emocional y lo pasas mal con las caídas del mercado. Si tienes una disciplina de compra periódica “te obligas” a superar tu miedo o avaricia.

Ejemplo: si todos los meses inviertes 100 euros y una participación en un fondo X tiene un precio de:
Mes 1: 20 euros/participación
Mes 2: 10 euros/participación

A simple vista, quizá pienses que tu precio medio de compra es de 15 euros. Sin embargo, no es así.

El mes 1, habrás comprado: 100/20 euros= 5 participaciones a 20 euros.
El mes 2, habrás comprado: 100/10 euros= 10 participaciones a 10 euros.
En total tienes 15 participaciones a un precio medio de 200/15= 13,3 euros

Es decir, has comprado “pocas participaciones caras” y “muchas participaciones baratas”. ¡Muy bien!

Una cosa más: El rebalanceo o reajuste
Para limitar el riesgo de las inversiones y optimizar la rentabilidad te propongo que “rebalancees/reajustes” tu cartera. En otras palabras, asegúrate de que tu cartera no se desvía de los porcentajes que tú has establecido.

Por ejemplo, supón que decides invertir el 50% de tu cartera en el fondo 1 y el 50% en el fondo 2. Si a final de año el fondo 1 se ha comportado mejor que el fondo 2, el fondo 1 representará más del 50% de mi cartera (por ejemplo 55%) y el fondo 2 un 45%. Para devolver los porcentajes originales, deberás traspasar una parte del fondo 1 al 2. Y así se restablece el 50%-50%.

Por ejemplo a final de año verás en tu cuenta que el fondo 1 tiene un valor total de 550€ y el fondo 2 de 450€. Por tanto traspasarás (recuerda que no es lo mismo que vender, lo cual implicaría pagar impuestos) 50€ desde el fondo 1 al fondo 2. Tras esta operación, la cartera queda rebalanceada/reajustada (50%-50%): 500€ en el fondo 1 y 500€ en el fondo 2.

De esta manera nos aseguramos de “vender lo caro” (relativamente) y “comprar lo barato” (relativamente). A largo plazo esto añadirá un extra de rentabilidad a tu cartera y disminuirá el riesgo. Evidentemente este planteamiento se basa en la creencia de que nadie sabe lo que ocurrirá en el futuro, nadie sabe si el fondo 1 se comportará mejor o peor que el fondo 2. No tenemos una bola de cristal.

¿Cuándo rebalancear/reajustar tu cartera?
1. Cada año, conforme cumplas años. Es bueno reajustar la cartera una vez al año para ir ajustándola a tu edad.
2. Cuando tu cartera se desvíe X% de tus porcentajes establecidos. También puedes optar, no sólo por reajustar una vez al año, sino cada vez que tu cartera se desvíe un X% (por ejemplo un 3%) de los porcentajes deseados. Hacer esto manualmente sería muy tedioso y no te lo recomiendo. Algunos intermediarios (como el que yo utilizo ) se encargan de hacerlo automáticamente. Esto es muy interesante y puede añadir un 0,4% extra de rentabilidad anual.

*Este post forma parte de la actualización de junio 2018 de mi libro (Independízate de Papá Estado): ver aquí el resto de contenido actualizado*

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Sobre el autor

Me apasionan las finanzas desde pequeñito, con tan solo 15 años me compré mi 1ª acción. Estudié Economía en Zaragoza y San Diego, California, recibiendo el Premio Extraordinario de Licenciatura. También he trabajado como analista de bolsa en BBVA, y con 23 años publiqué "Independízate de Papá Estado: Empieza a invertir hoy y jubílate millonario", best-seller de Amazon.

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